怎樣才能吃透基金分紅這項業(yè)務(wù)呢？本篇文章里，作者嘗試從分紅原則、分紅定義、分紅對象、分紅流程、分紅方式、分紅計算公式及發(fā)放等方面，對基金分紅進行了全面拆解，一起來看看吧。

開始之前先說點題外話：不是教大家去買基金。若為了體驗下產(chǎn)品，建議適當(dāng)拿出少部分資金投資下謂嘗不可，不至于影響生活質(zhì)量。

言歸主題：既然寫了股票分紅（需學(xué)習(xí)請移步至：干貨！拆解股票分紅的神秘面紗），那今天就寫寫與基金分紅的文章，和大家一起交流、一起學(xué)習(xí)。

要吃透基金分紅這項業(yè)務(wù)可從：分紅原則、分紅定義、分紅對象、分紅流程、分紅方式、分紅計算公式及發(fā)放、分紅接口、交稅及會計科目、分紅估值、分紅在財務(wù)報表上是怎么體現(xiàn)、與基金拆分區(qū)別、分紅影響等方面入手。讓我們一點一點的切入，一塊一塊的展開，從入門逐漸到精通之旅吧。

一、基金分紅原則

基金盈利后，會按照投資者持有的份額比例將分紅以現(xiàn)金或再投資的方式發(fā)放給投資者?；鸱旨t是根據(jù)投資者持有的基金份額比例進行分配的，持有更多份額的投資者將獲得更多的分紅。

一般來說，基金分紅需要滿足以下原則：

1）基金當(dāng)期收益先彌補上期虧損后，方可進行當(dāng)期收益分配；

2）基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于面值；

3）如果基金當(dāng)期出現(xiàn)虧損，則不進行收益分配。有的基金在招募說明書中對基金收益的分派事先作了約定，如一年中最少、最多的分派次數(shù)，或當(dāng)可分配收益達到一定標準就進行分紅等，如下圖。

對封閉式基金和開放式基金收益分配約定如下：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的百分之九十；開放式基金的收益分配，由基金合同約定。

二、基金分紅定義

1）官方基金分紅：基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資人，這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。

2）通俗基金分紅：基金將收益的一部分提前派發(fā)給投資人，這部分收益本身就是投資人基金資產(chǎn)的一部分，并不是額外的收益分配，只是通過降低基金凈值的方式，把一部分資產(chǎn)以現(xiàn)金形式返還給投資者。

三、基金分紅對象

1）基金份額持有者：可能是個人投資者、機構(gòu)投資者、內(nèi)部投資者(基金管理人)等。一般都可以在三方基金銷售網(wǎng)站都可查詢到持有基金比例，個人比較傾向內(nèi)部投資者參與的基金。

如下圖是天天基金網(wǎng)截圖：

2）另外有個較重要指標：基金十大份額持有者，就是投資該基金金額最多的十個人或者機構(gòu)。個人在購買基金時會重點看下基金前十大份額持有者的情況，是個人投資者持有份額多？還是機構(gòu)持有份額多？然后分別進行搜索，看看有沒有相關(guān)信息。

四、基金分紅流程

1）一般這些流程節(jié)點都可以在三方基金網(wǎng)站上面查詢到，如下圖（天天基金網(wǎng)上某基金的歷年分紅情況）：

2）有四個時間節(jié)點需注意下：收益分配基準日、權(quán)益登記日、除息日、分紅發(fā)放日。

① 收益分配基準日：根據(jù)這個日期的可供分配利潤以及基于合規(guī)合同的情況下確定的收益分配比例就可以得出這次的分紅總數(shù)。

② 權(quán)益登記日：基金公司進行分紅時，需要定出一天，用來決定投資者持有的份額能否參與本次分紅。這一天登記在冊的基金份額都可以參加分紅。一般把權(quán)益登記日記為R日，注：權(quán)益登記日前一工作日有效申購的基金份額享有紅利分配權(quán)，有效贖回的基金份額不享有紅利分配權(quán)。

③ 除息日：在基金資產(chǎn)中減去分紅款的日子。由于基金份額凈值按照分紅比例進行除息，在不考慮市場本身漲跌的情況下，份額凈值一般有所減少。場外基金的權(quán)益登記日與除息日多為同一日，即為R日；場內(nèi)基金份額的除息日一般比權(quán)益登記日晚一日，多為R+1日。

④ 分紅發(fā)放日：選擇”現(xiàn)金分紅“的分紅方式，分紅款將在現(xiàn)金紅利發(fā)放日進行劃出。如果是選擇“紅利再投資”的分紅方式，分紅款轉(zhuǎn)換的份額將于紅利發(fā)放日當(dāng)日直接計入其基金賬戶，次日可以查詢。一般是R日進行除息，R+1將份額進入基金賬戶，R+2日可進行查詢。

小結(jié)：透過現(xiàn)象看本質(zhì)：基金分紅≠額外紅利，基金分紅就是把凈值變成錢給你，然后除權(quán)，舉例：花4塊錢買了4個雞蛋，2塊錢賣掉2個雞蛋，等于現(xiàn)在手上有2個雞蛋+2塊錢，自己判斷是賠還是賺。

五、基金分紅方式

舉栗子：隔壁老王 – 持有某基金100000份額基金，單位凈值是1.2元，隔壁老王的總資產(chǎn)=100000 X 1.2 =120,000元。現(xiàn)該基金每單位份額分紅0.2元。

選擇現(xiàn)金分紅：隔壁老王可獲得20,000元=100000X0.2 = 20,000現(xiàn)金，但基金凈值變成了1元，隔壁老王依然持有100000份基金份額，一共100000元基金資產(chǎn)，隔壁老王的總資產(chǎn) = 100,000+ 20,000= 120,000元。

同理：選擇紅利再投資：投資者的基金總資產(chǎn)不會變的，不再列舉。這里引出一個問題：“分紅前進場和分紅后進場各有什么利弊？”，請大家思考下。

小結(jié)：透過現(xiàn)象看本質(zhì)：基金分紅≠額外紅利，基金分紅就是把凈值變成錢給你，然后除權(quán)，舉例：花4塊錢買了4個雞蛋，2塊錢賣掉2個雞蛋，等于現(xiàn)在手上有2個雞蛋+2塊錢，自己判斷是賠還是賺。

六、基金分紅計算公式及發(fā)放

1）分紅金額計算公式 ＝ 投資者持有基金份額 × 基金管理公司撥出的分紅比例。

2）分紅發(fā)放會在除息后將紅利派發(fā)給在權(quán)益登記日前買入基金的投資者賬戶或銀行卡里，詳情請見基金分紅流程 – ④ 。

3）分紅頻率相對較高，一般是每季度或每月進行一次?；鸸緯鶕?jù)基金的盈利情況和分紅政策，定期向投資者發(fā)放分紅?；鸱旨t的頻率較高是基金的投資組合通常包含多種資產(chǎn)，每個資產(chǎn)的收益情況不同，因此基金的盈利情況也會有所波動。如下圖某基金分紅送配詳情，可得知分紅頻率。這里引出一個問題：“頻繁分紅的基金好嗎？”，請大家思考下。

七、基金分紅接口及代碼

八、基金分紅交稅及會計科目

1.基金分紅無需交稅

基金從股票及企業(yè)債券收入中獲得的股息、紅利收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派息股息、紅利、利息時已代繳20%的個人所得稅，基金向個人投資者分配股息、紅利、利息時，不再代扣代繳個人所得稅。所以基金分紅，采用現(xiàn)金分紅方式免稅，采用紅利再投資免手續(xù)費，兩者都無需繳納任何其他的費用。

2. 基金分紅對應(yīng)會計科目

基金在分紅基準日針對損益類科目有不同的會計處理，有的基金將損益類科目已實現(xiàn)部分全部結(jié)轉(zhuǎn)，有的基金則不做結(jié)轉(zhuǎn)，在月末統(tǒng)一做結(jié)轉(zhuǎn)。

1）計提分紅時

借：利潤分配——分配現(xiàn)金股利，貸：應(yīng)付股利。

2）結(jié)轉(zhuǎn)時

借：利潤分配——未分配利潤，貸：利潤分配——分配現(xiàn)金股利。

3）發(fā)放時

借：應(yīng)付股利，貸：銀行存款，應(yīng)繳稅費——應(yīng)交個人所得稅。

九、基金分紅估值

1）如果所投資基金前一估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金份額凈值或收盤價、 單位基金份額分紅金額、折算拆分比例、持倉份額等因素合理確定公允價值。

2）累計凈值是該基金自發(fā)行成立以來的凈值，包括了分紅，拆分份額等。

公式：基金累計凈值＝基金凈值＋基金成立后份額的累計分紅金額。

一只基金1000份，當(dāng)前凈值為1元，價值為1000元。公告分紅，每份額分紅0.2元，分紅后單位凈值下降為0.8元?，F(xiàn)在基金價值為0.8*1000以及分紅的0.2*1000， 加起來還是1000元。但持有的本金只有800，所以本金少了。

紅利再投資份額=享受分紅權(quán)益的基金份額×每基金份額派發(fā)紅利金額÷除息日基金份額凈值 基金單位凈值=總凈資產(chǎn)/基金份額

基金累計凈值＝基金凈值＋基金成立后份額的累計分紅金額

累計單位凈值的隱含假設(shè)為：發(fā)生分紅時，投資者選擇現(xiàn)金分紅方式，投資者獲得的現(xiàn)金分紅金額無法再參與該基金的投資過程?；鸬膹?fù)權(quán)累計凈值的意義在于，它統(tǒng)計出來分紅再投資的收益。

3）基金盤中估值和凈值為啥差異很大？

盤中估值是根據(jù)基金最新報告的持倉數(shù)據(jù)估算的，而定期報告顯示的持倉是季度最后一天或半年度、年度最后一天的情況，并且定期公告不會馬上披露，需要一些時間（比如季報需要15天、中報、年報可能需要2、3個月），所以我們看到的持倉信息是滯后的，這期間，基金可能已經(jīng)進行了調(diào)倉；另外就是季報只披露前十大重倉股，并且部分基金前十大重倉股占比如果很低的話，估值就更不準確了。

十、基金分紅在財務(wù)報表上是怎么體現(xiàn)

注：以上數(shù)據(jù)源于天天基金網(wǎng)，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除。

十一、基金分紅和基金拆分區(qū)別

兩種方式的共同點是：基金分紅和拆分前后投資人的資產(chǎn)總值不變。

基金拆分定義：把一份額的基金拆分成多份，從而降低基金的單位凈值和增加基金的總份額。保持基金投資人資產(chǎn)總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對應(yīng)關(guān)系，重新計算基金資產(chǎn)的一種方式。

基金拆分后，原來的投資組合不變，基金經(jīng)理不變，基金份額增加，而單位份額的凈值減少?；鸱蓊~拆分通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達到降低基金份額凈值的目的，不影響基金的已實現(xiàn)預(yù)期年化收益、未實現(xiàn)利得、實收基金等，所以再展開聊了，需要可自行百度。這里引出一個問題：“既然資產(chǎn)總值不變，為什么要有基金折分？”，請大家思考下。

十二、基金分紅影響

1）現(xiàn)金分紅和紅利再投對基金運作的影響：投資者選擇現(xiàn)金分紅時，基金分紅需要支付現(xiàn)金，管理人為變現(xiàn)支付分紅款，產(chǎn)品的持倉可能會有較大變動。投資者選擇紅利再投時，產(chǎn)品的持倉不會受到影響，投資人的分紅所得再投為基金份額，從而基金整體份額也隨之增加。

2）基金單位凈值會受到分紅的影響，在分紅除權(quán)后會顯示為單位凈值的大幅下跌。而累計單位凈值=基金單位凈值+單位分紅金額，不會受到分紅的影響，因此投資者在評估產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)時，應(yīng)當(dāng)查看累計單位凈值的走勢。

參考資料：《證券投資基金收益分配條款的審核指引》