這篇文章里，作者主要從交易體系、行情系統(tǒng)環(huán)境、文件傳輸系統(tǒng)、通信網(wǎng)終接入、測試系統(tǒng)、客戶端軟件等6個方面入手，幫助大家解讀上交所系統(tǒng)，進而幫助大家觀察交易所各交易平臺之間的聯(lián)系和區(qū)別。一起來看看吧。

最近圍爐喝茶聊產(chǎn)品在后臺收到不少朋友私信說：“想了解滬深交易所幾大業(yè)務平臺及其處理業(yè)務”等諸如此類的話。原本打算寫篇：債券估值的文章，但實在問此類話題的人太多了，煩請想了解債券估值的朋友們再等等吧^_^。

今天索性花點時間和精力寫寫交易所各交易平臺有關的文章，幫助大家從上帝視角俯瞰各系統(tǒng)的聯(lián)系、作用和區(qū)別等，梳理脈絡提升大家的全局觀，其實認識任何事物，都可以從全局出發(fā)，從宏觀上把握，心有乾坤，永不偏向，錨定自己熟悉的系統(tǒng)再往里面填細節(jié)，最后達到拿捏的效果。

文章可能會有不足之處，歡迎大家給我多多提意見、留言反饋和補充，如有錯誤之處，請大家指正，我們評論區(qū)見。主打“分享、交流”，不立人設一起學習、一起進步。

前言

目前我們國家有四大交易所：上交所、深交所、北交所和港交所。它們各有各的定位和交易品種等，前三大交易所在上市要求、交易法則、信息披露等等很多方面有細節(jié)差異，但都沒有本質(zhì)的區(qū)別和影響。整體來看，上交所、深交所、北交所和港交所的定位對象各有偏重：

1. 上交所：以國企央企為主，重點領域科創(chuàng)板半導體集成電路等產(chǎn)業(yè)；股票代碼以：600開頭、基金代碼以：500/550開頭，
2. 深交所：服務民營經(jīng)濟為主，各領域的民營企業(yè)龍頭，創(chuàng)業(yè)板新材料醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)；股票代碼以：000或300開頭、基金代碼以：400開頭，
3. 北交所：聚焦服務創(chuàng)新型中小企業(yè)，服務其他優(yōu)秀民企、中小企業(yè)；股票代碼以：83開頭，
4. 港交所：以服務互聯(lián)網(wǎng)科技型企業(yè)為主，國際金融、服務、地產(chǎn)物業(yè)等產(chǎn)業(yè)；股票代碼以：HK開頭。

好了！四大交易所的聯(lián)系和區(qū)別先介紹到此。不作過多介紹了，如需了解更多煩請自行百度進行了解。

言歸主題：首先聊聊上交所、其次深交所、最后港交所，為什么不聊北交所，北交所和上交所、深交所的交易系統(tǒng)、交易機制、上市要求、信息披露等等很多方面大同小異，沒有本質(zhì)的區(qū)別，所以北交所就不單獨拿出來聊了，需了解可自行百度。

一、上交所

聊上交所系統(tǒng)將從交易體系、行情系統(tǒng)環(huán)境、文件傳輸系統(tǒng)、通信網(wǎng)終接入、測試系統(tǒng)、客戶端軟件等6個方面入手，讓我們一點一點的切入，一塊一塊的展開，從入門逐漸到精通之旅吧。

1. 交易體系

先從和我們散戶朋友有關交易體系說起，它包含：交易系統(tǒng)平臺、交易系統(tǒng)接入、交易系統(tǒng)環(huán)境、交易系統(tǒng)災備體系如下圖：

1）交易系統(tǒng)平臺

根據(jù)產(chǎn)品類型和業(yè)務模式的不同，交易系統(tǒng)平臺劃分為競價撮合平臺、綜合業(yè)務平臺、港股通平臺、期權業(yè)務平臺、固定收益平臺、新債券交易平臺。每個平臺可以有各自獨立的開閉市時間設置，市場參與者需要根據(jù)各平臺委托申報的開始和停止時間進行交易。

2）競價撮合平臺（MTP）

在交易系統(tǒng)平臺中最和散戶投資者相關系統(tǒng)就是：競價撮合平臺（MTP），下面我會重點介紹下它，除了支持標準的“交易買賣”業(yè)務以外，還采用對特定的非交易代碼進行買賣的方式來支持一系列的“非交易業(yè)務”。

什么是B端产品经理？和C端产品经理有什么区别？

B端产品经理中的B是Business，商业的意思，B端产品经理首先就要理解这个职位的重要性，要设计出更适合这个项目需求的产品方案，B最终产品经理在日常工作中...

查看详情 >

分析競價撮合平臺（MTP）可從這幾個方面入手：主要負責業(yè)務、環(huán)境號、行情接口、交易接口、委托申報時間、前端軟件、盤前文件接口等。

競價撮合平臺（MTP）技術框圖：

根據(jù)上海證券交易所競價撮合平臺市場參與者接口規(guī)格說明書整理，如有侵權請聯(lián)系刪除。

報盤機：安裝、運行EzOES程序的主機，稱為報盤機。EzOES：是新一代交易系統(tǒng)集中報盤程序，名字叫易神系統(tǒng)報盤子系統(tǒng) 。它是向交易系統(tǒng)主機進行申報的集中報盤程序，實時接收交易主機的響應、成交回報數(shù)據(jù)。EzOES的運行界面如下：

根據(jù)上交所，易神報盤子系統(tǒng)EzOES2019版整理，如有侵權請聯(lián)系刪除。

根據(jù)上交所，易神報盤子系統(tǒng)EzOES2019版整理，如有侵權請聯(lián)系刪除。

EzOES：定時向交易系統(tǒng)后臺獲取當前交易時間并維護在程序內(nèi)部，但不會不修改本地時間。如果會員需要同步報盤機時間，可以使用交易所通信服務器（CS）對外提供的時間同步服務（NTS）。會員可以配置windows系統(tǒng)，采用其自帶的時間同步服務，也可以下載上交所提供的EzNTP軟件后配置使用。

單向衛(wèi)星：獲取產(chǎn)品基礎信息文件、產(chǎn)品非交易信息文件、ETF公告文件，競價平臺FAST實時行情mktdt00.txt、衍生品交易平臺FAST實時行情mktdt03.txt可通過EzSR接收。盤后數(shù)據(jù)–通過EzTrans取得過戶數(shù)據(jù)。

參考文檔：上交所，易神報盤子系統(tǒng)EzOES2019版，大家可自行下載資料進行了解。http://www.sse.com.cn/services/tradingservice/tradingtech/download/c/SSE_EzOES_2019.zip。

3）綜合業(yè)務平臺（ATP）

綜合業(yè)務平臺（ATP）：主要承載上交所各類非交易業(yè)務，如大宗交易、轉(zhuǎn)融通、盤后固定價格、非公開發(fā)行優(yōu)先股、貨幣式基金申購贖回、ETF申購贖回 (跨境ETE/貨幣ETE/黃金ETE)、LOF申購贖回、分級基金分拆和合并國債預發(fā)行、約定購回、報價回購、股票質(zhì)押式回購、網(wǎng)絡投票等業(yè)務。

4）期權業(yè)務平臺（DTP）

期權業(yè)務平臺（DTP)：主要為市場參與者提供股票、ETF標準化期權合約的集中撮合交易和證券鎖定與解鎖、行權、行權指令合并、會員申請轉(zhuǎn)處置證券賬戶、組合策略保證金等非交易業(yè)務。

5）港股通平臺（ITP）

港股通平臺（ITP）：主要為市場參與者提供香港聯(lián)合交易所規(guī)定范圍的港股交易業(yè)務，包含業(yè)務：股票期權訂單、股票期權組合保證金、股票期權普通詢價。

港股通平臺使用的前端軟件：港股通平臺的報單軟件是EzSTEP，報盤軟件：EzSTEP、文件傳輸工具：EzTrans、行情接收軟件：UniTrans、BiTrans、EzSR。

接口文件行情接口：港股通行情mktdt04需通過UT5和BT接收，mktdt04.txt港股通交易盤實時狀態(tài)trdses04.txt，港股通實時報盤委托接口文件。

港股通委托及確認表：reqresp，港股通執(zhí)行報告：execreport

港股通過戶及對賬文件：港股通余額對賬文件hold04XXXXX.txt，過戶數(shù)據(jù)接口：hghXXXXX.dbf，港股通成交單據(jù)文件：tjss04XXXXX.txt。

先對港股通平臺（ITP）簡單介紹下，后面在第三篇文章中我們重點介紹下。

6）固定收益平臺（FISP）

固定收益平臺（FISP）：2007年上海證券交易所根據(jù)債券交易的特點推出的專用于債券交易的電子平臺，其目的是為國債、公司債等固定收益產(chǎn)品提供高效、低成本的批發(fā)交易平臺。在競價撮合平臺、大宗交易（綜合業(yè)務平臺）和固定收益平臺同時掛牌的債券實行T+0的跨系統(tǒng)交易。

固定收益平臺客戶端登錄界面如下圖：（系統(tǒng)采用CA證書+用戶名、密碼的方式進行登錄驗證）。

根據(jù)固定收益證券綜合電子平臺用戶使用手冊整理，如有侵權請聯(lián)系刪除。

根據(jù)固定收益證券綜合電子平臺用戶使用手冊整理，如有侵權請聯(lián)系刪除。

根據(jù)固定收益證券綜合電子平臺用戶使用手冊整理，如有侵權請聯(lián)系刪除。

根據(jù)固定收益證券綜合電子平臺用戶使用手冊整理，如有侵權請聯(lián)系刪除。

固定收益平臺（FISP）-交易商：

分為一級交易商和普通交易商， 一級交易商向市場提供雙邊報價（做市），提供流動性。交易商用戶又細分為首席交易員和普通交易員。首席交易員可以進行交易商管理、交易員管理、交易商賬戶管理、交易員賬戶管理修改部分信息及權限，設置后立即且長期生效。

固定收益平臺（FISP）-交易方式：

固定收益平臺（FISP）- 報價交易流程：

小結(jié)：競價撮合平臺、綜合業(yè)務平臺、港股通平臺、期權業(yè)務平臺、固定收益平臺、新債券交易平臺，上交所6大交易系統(tǒng)平臺暫時先介紹到這里，只是先拋磚引班，讓大家有個整體全局觀和影響，各大交易系統(tǒng)的細節(jié)還需靠自己再往里面填細節(jié)，最后達到拿捏的效果。

2. 交易系統(tǒng)接入

有了各大交易系統(tǒng)平臺后，市場參與者交易系統(tǒng)還得接入上交所交易系統(tǒng)示意圖如下：

根據(jù)上海證券交易所競價撮合平臺市場參與者接口規(guī)格說明書整理，如有侵權請聯(lián)系刪除。

• 交易主機：負責處理通信主機的訂單申報，并將處理結(jié)果返回給通信主機。
• 通信主機：負責將市場端軟件發(fā)送的訂單申報，轉(zhuǎn)發(fā)給交易主機，并將交易主機的處理結(jié)果返回給市場端軟件，是上交所向市場參與者提供服務的應用邊界。
• 接入網(wǎng)絡：負責市場端軟件和通信主機之間的網(wǎng)絡通信，是交易所向市場參與者提供服務的網(wǎng)絡邊界。
• 客戶端軟件：由本所提供，主要包括報單軟件和文件傳輸軟件，由市場參與者負責部署、運維，是市場參與者接入交易所的應用邊界。
• 市場參與者交易系統(tǒng)：負責和客戶端軟件的對接，是市場參與者的應用邊界。

3. 交易系統(tǒng)環(huán)境

上交所交易系統(tǒng)提供生產(chǎn)環(huán)境、生產(chǎn)災備環(huán)境、生產(chǎn)模擬環(huán)境、全天候測試環(huán)境、期權全真模擬環(huán)境，滿足市場參與者的交易和測試需求。不同環(huán)境通過環(huán)境號區(qū)分，各交易平臺環(huán)境號、接入方式及開放時間參見附表一。

4. 交易系統(tǒng)災備體系

上交所已完成交易系統(tǒng)“兩地三中心”災備體系的建設和部署，“兩地”指上海和廣東省(東莞市)，“三中心”指上海陸家嘴證券大廈數(shù)據(jù)中心站點（以下簡稱陸家嘴站點）、外高橋衛(wèi)星通信地球數(shù)據(jù)中心站點（以下簡稱外高橋站點），以及深圳證券交易所南方中心異地災備數(shù)據(jù)中心站點（以下簡稱災備站點）。

其中陸家嘴站點和外高橋站點作為同城熱備主用站點，同時向市場參與者提供服務。一旦其中某個站點遭到破壞，交易系統(tǒng)會自動將核心業(yè)務切換到同城另一站點，保證交易業(yè)務的連續(xù)性。

當上海兩個主用站點同時遭到破壞，無法對外提供服務時，上交所可在較短時間內(nèi)將核心業(yè)務切換到災備站點，市場參與者可以通過深圳證券交易所南方中心網(wǎng)絡接入災備站點，保證本所業(yè)務的持續(xù)運行。

根據(jù)上海證券交易所競價撮合平臺市場參與者接口規(guī)格說明書整理，如有侵權請聯(lián)系刪除。

二、行情系統(tǒng)環(huán)境

• 行情系統(tǒng)：負責將交易系統(tǒng)各平臺生成的行情數(shù)據(jù)，經(jīng)處理后發(fā)送給市場端行情接收軟件。
• 接入網(wǎng)絡：負責行情接收軟件與行情系統(tǒng)之間的網(wǎng)絡通信，是本所向市場參與者提供行情服務的網(wǎng)絡邊界。
• 行情接收軟件：上交所提供，市場參與者負責部署、運維，是市場參與者接入本所的應用邊界。
• 市場參與者行情系統(tǒng)：負責完成與行情接收軟件的對接，是市場參與者的應用邊界。

1. 行情系統(tǒng)介紹

上交所部署了FAST行情系統(tǒng)、行情網(wǎng)關系統(tǒng)、UT行情系統(tǒng)、BT行情系統(tǒng)等行情發(fā)布系統(tǒng)，為市場參與者提供多鏈路接入、多方式接收、多層次展示的行情信息。

上交所行情接收軟件有EzSR，UT客戶端（支持文件格式和深交所V5數(shù)據(jù)流格式的行情接口），BT客戶端（支持文件格式）、MDGW（支持文件和數(shù)據(jù)流（包括Binary和STEP）格式的行情接口）。其中EzSR、MDGW可以同時接收UDP協(xié)議和TCP協(xié)議行情，UT客戶端只接收UDP協(xié)議行情，BT客戶端只接收TCP協(xié)議行情。

2. 轉(zhuǎn)發(fā)行情

上交所行情系統(tǒng)還承擔部分外部交易所行情的轉(zhuǎn)發(fā)職能，以提供給本所行情用戶作為備用行情通道使用。外部行情一般由外部交易所提供，本所利用自身的發(fā)布通道進行轉(zhuǎn)發(fā)，一般不會對協(xié)議內(nèi)容變更或進行處理。

• 深交所行情：本所提供深交所V5版基礎行情的轉(zhuǎn)發(fā)服務。行情用戶可以通過UT客戶端接收。
• 港股通行情：所提供港股通行情的轉(zhuǎn)發(fā)服務。港股通行情文件為mktdt04.txt，接口規(guī)格應符合《上海證券交易所港股通市場參與者接口規(guī)格說明書（港股交易）》。

港股通行情發(fā)布頻率為3秒一幅，包含港股通產(chǎn)品的基本行情字段和1檔盤口。

行情用戶可以通過UT客戶端、BT客戶端接收。

3. 行情系統(tǒng)環(huán)境

行情系統(tǒng)環(huán)境分配同交易系統(tǒng)，行情系統(tǒng)的環(huán)境號與同環(huán)境的競價撮合平臺環(huán)境號保持一致。交易系統(tǒng)環(huán)境號配置請參考附表一。

三、文件傳輸系統(tǒng)

上交所文件傳輸系統(tǒng)提供公有文件（包括靜態(tài)文件、公告文件、行情文件等）的發(fā)布，以及私有文件（包括報表文件、ETF定義文件等）的上傳下載功能。

公有文件通過本所單向衛(wèi)星應用系統(tǒng)、行情網(wǎng)關系統(tǒng)、UT行情系統(tǒng)等系統(tǒng)發(fā)布。公有文件接收軟件有MDGW、EzSR、UT客戶端、BT客戶端，推薦使用MDGW。

私有文件通過本所通用文件傳輸服務系統(tǒng)、證通云盤系統(tǒng)等系統(tǒng)上傳下載。私有文件接收軟件有證通云盤、EzTrans，推薦使用證通云盤。

四、通信網(wǎng)終接入

上交所通信網(wǎng)絡由地面交易廣域網(wǎng)、高速地面行情廣域網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心局域網(wǎng)、寬帶廣播衛(wèi)星組成，支持市場參與者接入。

五、測試系統(tǒng)

上交所向市場參與者提供生產(chǎn)模擬環(huán)境、全天候測試環(huán)境、期權全真模擬環(huán)境等測試環(huán)境，供市場參與者進行本所相關業(yè)務及系統(tǒng)測試使用。不同測試環(huán)境通過環(huán)境號區(qū)分，各系統(tǒng)平臺環(huán)境號、接入方式及開放時間參見附表一。

六、客戶端軟件

市場參與者提供報單類軟件、交易類軟件、行情類軟件、文件傳輸類軟件、工具類軟件等，軟件詳情參見附表二，相關軟件應用規(guī)范的詳細內(nèi)容請參見《上海證券交易所市場端軟件使用和登錄規(guī)范說明》和各應用軟件用戶手冊的特定要求。

表一：上海證券交易所交易系統(tǒng)環(huán)境匯總表：

表二：上海證券交易所客戶端軟件匯總表：

表三：上海證券交易所交易及相關系統(tǒng)主要技術文檔清單：

七、寫在最后

先寫到這里吧，正是因為這平臺支撐我們國家證券快速穩(wěn)定發(fā)展，任何一個平臺拿出來都可以寫10萬+的書了，我這里介紹只是皮毛而已，只是先拋磚引班，讓大家有個整體全局觀，我的初心已達到了，各大交易系統(tǒng)的細節(jié)還需靠自己再往里面填細節(jié)，最后達到拿捏的效果。

歡迎大家更進步了解平臺背景、交易規(guī)則、軟件設計、披露規(guī)則等等，記得和我分享下。感謝！大部分內(nèi)容源于：上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所交易及相關系統(tǒng)技術白皮書》。

參考資料：

2019年12月02日，上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所交易及相關系統(tǒng)技術白皮書》（上證函〔2019〕2171號）。

上海證券交易所EzOES 用戶手冊

上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺用戶手冊