隨著2024年接近尾聲，各行各業(yè)都在進行年終盤點，回顧過去一年的成就與挑戰(zhàn)。對于券業(yè)數(shù)字金融（數(shù)金）而言，這一年同樣非凡，充滿了變革與創(chuàng)新。在金融市場的數(shù)字化浪潮中，券業(yè)數(shù)金不僅見證了技術的進步，也經(jīng)歷了監(jiān)管的加強和市場的考驗。

自三月份起，筆者以“數(shù)金雜談”為名，開啟了一段獨特的行業(yè)觀察之旅。我們始終堅持“以數(shù)字化視角，觀察金融營銷”的宗旨，深入探討了券業(yè)數(shù)金的各個方面。所謂“數(shù)金”，我們將其定義為一個涵蓋網(wǎng)絡金融、金融科技、財富管理轉(zhuǎn)型以及新媒體運營等多個領域的結合。它不僅代表了券商業(yè)務的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，也象征著金融行業(yè)在新時代的營銷創(chuàng)新和客戶服務的智能化。

在這一年中，我們見證了數(shù)金領域的快速發(fā)展和深刻變化，以下是對2024年券業(yè)數(shù)金十大事件的詳細盤點。（排名不分先后，旨在與行業(yè)同仁一同梳理、學習）

No.1 七部門聯(lián)合印發(fā)《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》

《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》由中國人民銀行、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家數(shù)據(jù)局、國家外匯局等七部門聯(lián)合印發(fā)，發(fā)布于2024年11月27日。該方案的發(fā)布意義重大，它不僅標志著我國數(shù)字金融領域迎來了全面的發(fā)展藍圖，而且明確了以數(shù)據(jù)要素和數(shù)字技術為關鍵驅(qū)動，加快推進金融機構數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高金融服務的便利性和競爭力，全力支持我國數(shù)字經(jīng)濟擴容增效和高質(zhì)量發(fā)展。

在方案中，與證券行業(yè)相關的內(nèi)容主要包括以下幾個方面：

1. 金融機構數(shù)字化轉(zhuǎn)型：方案強調(diào)了金融機構數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性，提出了加強戰(zhàn)略規(guī)劃和組織管理，強化數(shù)字技術支撐能力，夯實數(shù)據(jù)治理與融合應用能力基礎，建設數(shù)字金融服務生態(tài)，提升數(shù)字化經(jīng)營管理能力。
2. 證券期貨業(yè)數(shù)字化公共服務平臺：方案中明確提出建設證券期貨業(yè)數(shù)字化公共服務平臺，為金融機構數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供數(shù)據(jù)和技術支撐，推動區(qū)域性股權市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
3. 數(shù)字技術在金融服務領域的應用：方案提出運用數(shù)字技術提升重點領域金融服務質(zhì)效，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務模式，提升重點領域金融服務質(zhì)效。
4. 數(shù)字金融風險管理能力提升：方案強調(diào)運用數(shù)字技術優(yōu)化風險管理系統(tǒng)，實現(xiàn)風險智能預警和動態(tài)捕捉，推動風控從“人防”向“技防”“智控”轉(zhuǎn)變。

雜家點評：我們認為，《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》的發(fā)布，不僅為證券行業(yè)指明了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑，而且通過強化技術支撐和風險管理，為行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展和創(chuàng)新提供了堅實的基礎。此舉預示著我國證券行業(yè)將迎來更加智能化、高效化的服務模式，同時也將面臨更加嚴格的監(jiān)管環(huán)境，以確保金融安全和數(shù)據(jù)合規(guī)。

No.2 證券行業(yè)合并案例頻現(xiàn)，數(shù)金等職能重合部門如何安頓成關注重點

2024年，證券行業(yè)合并案例頻現(xiàn)，或成為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然路徑。一些顯著的合并案例包括國泰君安與海通證券的合并，這是新“國九條”實施以來頭部券商合并重組的首單，也是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。此外，國信證券與萬和證券的合并，以及浙商證券與國都證券的合并，都是近期行業(yè)內(nèi)的重要事件。這些合并案例不僅擴大了券商的地區(qū)版圖，提升了規(guī)模與市占率，還加強了業(yè)務聯(lián)動，提升了綜合實力。

證券業(yè)合并的趨勢表現(xiàn)為地方國資的力量異軍突起，成為整合進程中的重要推手；大中型券商的兼并重組漸成主流趨勢。市場上普遍開始探討這一合并會帶來怎樣的影響，是否能激活后續(xù)的證券行情。傳聞中可能卷入合并事件的證券公司包括中信證券與中信建投、中金公司與銀河證券等，這些合并預期中的頭部券商若能實現(xiàn)合并，將打造出極具國際競爭力的超級投行。

雜家點評：對于合并重組后人員安置問題，雜家表示擔憂。合并往往伴隨著職能重合部門的整合，如何妥善安置員工，確保業(yè)務的平穩(wěn)過渡和團隊的穩(wěn)定性，成為關注的焦點。有效的人員安置方案對于保障員工權益、降低管理風險、維護團隊穩(wěn)定至關重要。業(yè)界普遍認為，合理的人力資源整合能夠最大限度地發(fā)揮員工的積極性、主動性、創(chuàng)造性，對于國有企業(yè)并購重組的成敗以及今后戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)具有重要意義。

No.3 券商首席信息官（CIO）變動加劇，新官上任的“三把火”怎么燒？

2024年，證券行業(yè)經(jīng)歷了一系列首席信息官（CIO）的重要變動，據(jù)筆者不完全統(tǒng)計，2024年以來，國信證券吳士榮接替劉漢西成為新的首席信息官；東方證券首席信息官盧大印被任命為公司副總裁，并主持公司工作；國投證券首席信息官許彥被傳可能面臨工作調(diào)整變動；天風資管原CIO吳中接替吳曉明任華源證券首席信息官。

據(jù)《2024年CIO現(xiàn)狀》研究報告，87%的CIO比業(yè)務同行更多地參與領導數(shù)字化轉(zhuǎn)型計劃，85%的受訪IT領導者將CIO角色視為變革者，CIO們越來越多地在業(yè)務和技術計劃方面發(fā)揮領導作用，轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略決策的核心。中國證券業(yè)協(xié)會于2024年10月21日至11月21日啟動券商數(shù)字化能力成熟度評估工作，評估工作組一般由企業(yè)CIO等高級管理人員任組長，牽頭負責評估工作，以幫助券商摸清自身數(shù)字化能力發(fā)展進度等

雜家點評：這些變動顯示了證券行業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新方面的迫切需求，同時也預示著行業(yè)競爭格局和業(yè)務模式可能面臨新的調(diào)整。高管變動帶來的不僅僅是戰(zhàn)略、打法的變化，內(nèi)部人員和核心崗位也會產(chǎn)生變化。這對從業(yè)人員來說是風險也是機遇，在各家公司都展開差異化發(fā)展的大背景下，這些變動可能會對公司的技術路線、業(yè)務流程、甚至是公司文化產(chǎn)生深遠影響。

No.4 財富管理轉(zhuǎn)型持續(xù)深化，買方投顧戰(zhàn)略屬性提升

2024年，財富管理轉(zhuǎn)型和買方投顧戰(zhàn)略屬性的提升成為券商業(yè)的焦點。中金公司積極推動財富管理業(yè)務向買方投顧模式轉(zhuǎn)型，通過推出多樣化的金融產(chǎn)品和一站式解決方案，如公募50、微50等，滿足客戶財富穩(wěn)健增長的需求。中金財富還推出了“金慧診”賬戶診斷服務，優(yōu)化公募基金持倉，進一步向買方投顧方向邁進。

國聯(lián)證券也做出一系列動作，通過架構調(diào)整設立財富管理委員會，優(yōu)化服務體系和管理體系，強化財富管理核心能力。國聯(lián)證券董事長葛小波強調(diào)，面對低利率時代，我國財富管理將面臨資產(chǎn)配置趨勢的轉(zhuǎn)變，國聯(lián)證券正通過內(nèi)部調(diào)整，建立起品類齊全的產(chǎn)品體系和全球資產(chǎn)配置體系，推動財富管理轉(zhuǎn)型。兩家公司的轉(zhuǎn)型舉措體現(xiàn)了券商業(yè)在財富管理領域的專業(yè)服務能力和對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重視，旨在為客戶提供更全面、更專業(yè)的財富管理服務，滿足居民多元化資產(chǎn)管理需求。

雜家點評：財富管理轉(zhuǎn)型和買方投顧戰(zhàn)略屬性的提升，標志著證券行業(yè)服務模式的重大轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變不僅反映了市場對個性化和專業(yè)化服務需求的增長，也預示著行業(yè)競爭焦點從傳統(tǒng)的產(chǎn)品銷售向全面的客戶資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)移。隨著財富管理業(yè)務的深化，券商需要在資產(chǎn)配置、風險控制和客戶服務等方面提供更加精細化和差異化的解決方案，以適應市場變化和客戶需求的演進。同時，這也推動了券商加大金融科技的投入，通過數(shù)字化手段提升服務效率和客戶體驗，從而在激烈的市場競爭中占據(jù)有利地位。

No.5 券商進軍AI大模型，如何應用成難題

當前，大模型已經(jīng)開始在證券行業(yè)中扮演著越來越重要的角色，多家證券公司啟動AI戰(zhàn)略，探索大模型在證券領域的廣泛應用，旨在通過技術創(chuàng)新提升業(yè)務效率和服務質(zhì)量。

1. 中信證券打造了“人工智能+”平臺CAP，支持至少10項細分場景大模型應用，包括AI+合規(guī)風控ICARE、AI+債券助手Bond Copilot、AI+財務助手Wealth Copilot等；
2. 國泰君安打造了千億參數(shù)級多模態(tài)垂類大模型“君弘靈犀大模型”，涵蓋君弘智投、綜合診斷、智能選股等功能，提升了用戶體驗和服務效率；
3. 中信建投證券基于金融大模型分三個階段構建投顧大模型，首先打造面向用戶提供問題解答等知識服務的智能運營助手，然后打造面向企業(yè)內(nèi)部員工提供投顧支持的投顧專家助手，最后實現(xiàn)面向客戶提供智能投顧服務的智能專家投顧，變被動服務為主動服務；
4. 東方財富推出了業(yè)內(nèi)首個具備分析師思維的大模型“妙想”，并同步推出“妙想投研助理”，為投資界帶來高效與便捷的服務。

雜家點評：當前，投顧助手的可行性較高；基于大模型的智能投顧技術實現(xiàn)難度較大，且面客場景需要更加謹慎，當前可行性相對較低，通常會作為證券公司大模型賦能投顧業(yè)務的長期應用規(guī)劃。隨著技術的不斷成熟和應用場景的拓展，預計這些痛點將逐步得到解決，從而推動券商與AI大模型的縱深融合，為證券行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展注入新動能。

No.6 國泰君安青浦分公司成立展業(yè)，業(yè)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新定位分公司

國泰君安證券股份有限公司上海青浦分公司的成立標志著業(yè)內(nèi)首家以互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新為定位的分公司正式展業(yè)。該分公司于2024年6月25日正式運營，其成立背景與意義深遠。青浦分公司的成立不僅是國泰君安以內(nèi)部組織創(chuàng)新提升服務能級的嘗試，也是公司發(fā)揮資本市場優(yōu)勢，推動長三角一體化高質(zhì)量發(fā)展的重要實踐。青浦分公司主攻創(chuàng)新渠道合作和集約數(shù)字化經(jīng)營，組建了專業(yè)數(shù)字化運營團隊和規(guī)模化線上投顧團隊，形成了基于AIGC的數(shù)字內(nèi)容生成與共享機制，依托君弘智投服務體系助力做大公司客群規(guī)模和海量客戶數(shù)字化經(jīng)營，打造適配互聯(lián)網(wǎng)渠道展業(yè)的創(chuàng)新機制。

國泰君安上海青浦分公司的成立，體現(xiàn)了公司對金融科技的重視，以及在降本增效壓力下，對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略布局。分公司的運營將為客戶提供全場景、一站式、數(shù)字化財富管理服務，加強與互聯(lián)網(wǎng)平臺、金融科技公司及金融同業(yè)機構多維度、深層次協(xié)同，推動構建互聯(lián)網(wǎng)證券創(chuàng)新合作業(yè)態(tài)。

雜家點評：國泰君安青浦分公司的成立，不僅是公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要里程碑，也為整個證券行業(yè)提供了新的發(fā)展方向。這一創(chuàng)新舉措預示著券商業(yè)務模式的變革，將金融服務與數(shù)字科技深度融合，為客戶提供更加便捷、高效的服務體驗。同時，這也顯示了國泰君安在行業(yè)內(nèi)的領先地位和對未來趨勢的敏銳洞察。

No.7 券商新媒體展業(yè)引各路大V加入，監(jiān)管加強從業(yè)人員對外發(fā)聲管理

申港證券和愛建證券在新媒體展業(yè)方面引起了行業(yè)關注，特別是兩家公司引入了知名的財經(jīng)大V。

申港證券引入了嚴為民，他不僅是一位資深的股票分析師，還擔任了申港證券投資者教育研究院院長。嚴為民以其豐富的市場經(jīng)驗和獨到的見解，通過新媒體平臺如抖音進行直播，為投資者提供投資幫助。此外，他還計劃推出一檔名為“申港之夜”的欄目，旨在通過不同老師的觀點碰撞，為投資者提供更全面、深入的市場分析。

愛建證券則引入了邊風煒，他在證券行業(yè)擁有超過20年的經(jīng)驗，并以其獨特的分析方法和樂觀、進取、知性而為的證券投資觀而聞名。邊風煒在愛建證券擔任首席投顧，他的加入為公司帶來了全新的活力和專業(yè)視角。邊風煒還參與了多個財經(jīng)節(jié)目的錄制，并在喜馬拉雅成功打造了音頻節(jié)目《財富的故事》，進一步擴大了其在財經(jīng)領域的影響力。

12月19日，多地證監(jiān)局近日陸續(xù)對券商等提出監(jiān)管要求，旨在加強對公開言論的管理，尤其是首席經(jīng)濟學家、券商分析師、基金經(jīng)理等從業(yè)人員對外發(fā)聲的管理工作。據(jù)多方了解，有券商研究所已在內(nèi)部發(fā)文，加強對分析師的管理，要求分析師要全面規(guī)范自身言行，嚴守執(zhí)業(yè)準則，強調(diào)研報是觀點的唯一標準，不要為博眼球說一些出格的話語，不要為了吸引客戶、附和熱點而放寬標準，不可存僥幸心理試探監(jiān)管紅線。有研究所合規(guī)稱，目前有很多第三方機構接受買方委托，直接用買方名義接入各類會議，通過AI進行保持并分析整理，然后對外傳播。合規(guī)明確要求，禁止從業(yè)人員以任何方式向客戶提供上市公司調(diào)研紀要，相關紀要只能內(nèi)部存檔或作為撰寫研報的素材。

雜家點評：申港證券引入嚴為民和愛建證券引入邊風煒這兩大動作，不僅體現(xiàn)了券商在新媒體展業(yè)方面的創(chuàng)新思維，也彰顯了行業(yè)對于財經(jīng)大V專業(yè)影響力的重視。這些舉措預示著券商在新媒體時代的轉(zhuǎn)型和升級，同時也對監(jiān)管提出了新的要求，確保信息傳播的合規(guī)性和專業(yè)性。

No.8 ETF規(guī)模暴增，成券商營銷新陣地

2024年，中國ETF市場迎來了快速發(fā)展的新階段。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月15日，全市場ETF的總規(guī)模達到了3.61萬億元，相比于去年底的2.05萬億元，增幅超過了75%。這一增長不僅體現(xiàn)在股票型ETF上，債券型ETF和跨境ETF的規(guī)模也實現(xiàn)了顯著增長。特別是股票型ETF，從去年底的1.45萬億元增長到了2.83萬億元。

此外，創(chuàng)新品種如科創(chuàng)成長ETF、科創(chuàng)100ETF、中證2000ETF、信創(chuàng)主題ETF、中證A500、中證A50等等加速進入公眾視野，ETF產(chǎn)品創(chuàng)新熱度持續(xù)升溫。ETF的快速發(fā)展，不僅為投資者提供了更多的投資選擇和風險管理工具，也推動了市場的有效性和流動性。

雜家點評：ETF規(guī)模的快速增長，不僅為券商提供了新的營銷陣地，也反映了市場對于多元化投資工具的強烈需求。券商通過積極布局ETF產(chǎn)品，不僅能夠滿足投資者的需求，還能夠提升自身的市場競爭力。這一趨勢也預示著券商財富管理業(yè)務的轉(zhuǎn)型，從傳統(tǒng)的股票和債券交易向更加多元化的資產(chǎn)管理服務轉(zhuǎn)變，同時也推動了券商在產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶服務和市場教育等方面的投入和創(chuàng)新。隨著ETF市場的不斷擴大，預計券商將在這一領域扮演更加重要的角色，為投資者提供更加豐富和專業(yè)的服務。

No.9 “924行情”開戶潮，券商數(shù)金發(fā)揮重要作用

隨著“9.24行情”的啟動，證券公司經(jīng)紀業(yè)務條線迎來了開戶潮，這對券商的線上引流開戶能力提出了挑戰(zhàn)。不同券商的引流效果出現(xiàn)了較大分化，一些券商因缺乏有效的線上渠道而錯失了行情。同時，券商網(wǎng)金部門在本輪行情中的表現(xiàn)受到市場關注，被認為是有效的“壓艙石”。

2024年10月，A股新增開戶數(shù)達到685萬戶，遠超預期，熱度接近2015年2季度，顯示出市場活躍度的顯著提升。這一數(shù)據(jù)不僅反映了個人投資者成為增量資金的主力，也預示著交易量和券商業(yè)績空間的打開。個人投資者的活躍度提升，尤其是年輕投資者的參與，對券商的線上服務能力提出了更高要求。

隨著投資者年輕化趨勢的凸顯，線上開戶成為主流，這對券商的互聯(lián)網(wǎng)布局和網(wǎng)金部門提出了新的挑戰(zhàn)。一些較早布局互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的券商在本輪行情中表現(xiàn)突出，而布局較晚的券商則未能抓住本輪浪潮。

雜家點評：券商數(shù)金部在“924行情”開戶潮中發(fā)揮的作用，體現(xiàn)了整個行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大趨勢和重要性。券商通過科技與業(yè)務的深度融合，不僅提升了自身的服務質(zhì)量和效率，也為投資者提供了更加豐富的投資工具和更加便捷的交易渠道。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的不斷深入，預計券商將在財富管理、投資銀行等多個領域?qū)崿F(xiàn)業(yè)務模式的創(chuàng)新和突破。

No.10 財聯(lián)社《網(wǎng)金部正退出券商業(yè)務大舞臺》引發(fā)行業(yè)熱議，券商網(wǎng)金走到十字路口？

2024年9月初，財聯(lián)社的文章《網(wǎng)金部正退出券商業(yè)務大舞臺》主要討論了券商網(wǎng)絡金融部門（網(wǎng)金部）在當前市場環(huán)境下的轉(zhuǎn)型和挑戰(zhàn)。文章指出，隨著券商APP建設的完善和渠道引流的快速擴張期結束，多家券商開始對網(wǎng)金部進行戰(zhàn)略調(diào)整，包括撤銷、合并或?qū)⑵渎毮懿⑷肫渌块T，如財富管理部或IT部。這一變化引發(fā)了業(yè)界對網(wǎng)金部未來角色和重要性的熱議。

文章中提到，盡管有券商選擇縮減或撤銷網(wǎng)金部，但業(yè)界普遍認為，在科技金融持續(xù)發(fā)展的背景下，券商的引流渠道和媒介不斷變化，網(wǎng)金部仍具有重要價值。業(yè)內(nèi)人士認為，網(wǎng)金部可以在適應市場新變化中賦能其他業(yè)務部門，發(fā)揮更大作用。此外，文章還強調(diào)了守住流量入口的重要性，指出有戰(zhàn)略定力的券商通過持續(xù)投入守住流量通道，取得了巨大回報。

熱議的焦點在于網(wǎng)金部是否應該退出歷史舞臺，以及如何適應新的發(fā)展態(tài)勢。一些業(yè)內(nèi)人士認為，網(wǎng)金部不是退出了券商業(yè)務大舞臺，而是在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的下一階段，以更有效的職責發(fā)揮著更大的作用。同時，也有觀點認為，網(wǎng)金部的調(diào)整是原有周期的結束，需要蟄伏至新周期的開始，在此期間更適合磨練內(nèi)功。

雜家點評：在未來，券商網(wǎng)金部門的發(fā)展將與金融科技的創(chuàng)新緊密相連，形成一種新的金融服務模式。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入，網(wǎng)金部門將不再僅僅是流量的入口，而是成為券商業(yè)務創(chuàng)新和客戶服務的核心。金融科技的投入將持續(xù)增長，推動金融服務向智能化、個性化發(fā)展，同時，數(shù)據(jù)安全和金融信創(chuàng)生態(tài)的建設將成為行業(yè)發(fā)展的重點。人工智能、區(qū)塊鏈等技術的應用將使金融服務更加高效和安全，而去中心化金融的興起可能會重塑傳統(tǒng)金融體系。