余額寶的上線，讓互聯(lián)網(wǎng)金融這個概念瞬間火爆起來。而各大基金公司入駐淘寶，再次彰顯互聯(lián)網(wǎng)金融的無限魅力。一時間，各路媒體都在為互聯(lián)網(wǎng)金融歌功頌德，稱互聯(lián)網(wǎng)正在革傳統(tǒng)金融行業(yè)的命，還有媒體稱互聯(lián)網(wǎng)讓傳統(tǒng)金融煥發(fā)了又一春。種種言論背后，絲毫未提及互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險，以及面臨的諸多挑戰(zhàn)。

鑒于此，筆者想給火爆的互聯(lián)網(wǎng)金融潑盆冷水，希望整個行業(yè)和媒體們能夠冷靜下來，理性看待互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而不是一味狂熱的鼓吹。

被忽略的風(fēng)險

余額寶上線時，媒體的焦點一直聚集在高收益這一優(yōu)勢上面，忽略了余額寶自身存在的一些風(fēng)險。浮華褪去，余額寶高收益的光環(huán)背后，是一些不可預(yù)料的風(fēng)險。具體來說，風(fēng)險是基金公司和用戶都關(guān)心的收益風(fēng)險。

相信很多人都記得，余額寶上線時公布的年化收益率是6-7%，目前已經(jīng)回落至4%左右。截至7月25日，余額寶的7日年化收益率為4.411%。與銀行銷售的貨幣基金相比，余額寶在收益上的優(yōu)勢已然不在。

不難看出，余額寶所謂的高收益僅僅是一個最大值，實際收益還是要受到市場環(huán)境變化的影響。對于用戶而言，余額寶無法預(yù)見的收益率已經(jīng)成為潛在的風(fēng)險。余額寶對在用戶購買時沒有給出相應(yīng)的風(fēng)險提示，從經(jīng)營角度來說也是一種經(jīng)營風(fēng)險。

除了缺乏風(fēng)險提示這一經(jīng)營風(fēng)險外，隨時可以贖回對基金機構(gòu)也是一種風(fēng)險。如果有大額資金贖回，勢必對基金公司資金流動形成壓力。對于準(zhǔn)備入駐淘寶的基金公司來說，除面臨余額寶同樣的風(fēng)險外，還要面臨收益的風(fēng)險。

來自媒體的報道稱，基金公司在淘寶網(wǎng)上開店賣基金，以日均保有量計算，不論是股票基金，還是債券基金、貨幣基金，或其他類型基金，賣出1個億以下的基金，向基金公司收取20萬元服務(wù)費；賣出1-3個億，收取服務(wù)費50萬元。服務(wù)費一年收取一次，賣出的基金額度越大，收費越高。

對此，一位基金公司電子商務(wù)部人士接受媒體采訪時稱：由于貨幣基金本身管理費就低，再加上系統(tǒng)開發(fā)維護(hù)費、廣告營銷以及人力資源的成本，在淘寶賣基金可能會得不償失，搞不好還可能虧本。

與用戶面臨的不固定收益這一風(fēng)險相比，在網(wǎng)上賣基金這一互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)，基金公司的經(jīng)營風(fēng)險更大一些。加之很多基金公司為了強化互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，推出資金隨時贖回等特色服務(wù)，讓基金公司面臨了更大的風(fēng)險。這些風(fēng)險，被媒體和用戶忽略掉了。

跨界面臨的挑戰(zhàn)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要表現(xiàn)形式為金融理財產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售、網(wǎng)絡(luò)保險銷售，以及網(wǎng)絡(luò)小額信貸等。從一些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來看，幾乎是傳統(tǒng)的基金公司和保險公司，跨界到互聯(lián)網(wǎng)平臺做銷售，這無形之中會面臨諸多挑戰(zhàn)。

基金公司和保險公司在傳統(tǒng)市場有豐富的經(jīng)驗，對基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的銷售模式經(jīng)驗欠缺。針對入駐淘寶平臺銷售理財產(chǎn)品的基金公司，淘寶組織了為期8天的電子商務(wù)培訓(xùn)，以及為期4天的互聯(lián)網(wǎng)營銷培訓(xùn)。

由于將產(chǎn)品銷售拓展至互聯(lián)網(wǎng)平臺，基金公司和保險公司還要專門開發(fā)相應(yīng)的系統(tǒng)，與淘寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)平臺完成對接，以滿足用戶網(wǎng)上購買金融產(chǎn)品的需要。需要說明的一點就是，對基金公司和保險公司有挑戰(zhàn)的并不是系統(tǒng)開發(fā)與對接，而是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的營銷。

以金融理財產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售來說，實質(zhì)是基金公司在淘寶上開店賣基金。說白了，基金公司在淘寶上，就是扮演一個賣家的角色。與淘寶數(shù)百萬賣家一樣，基金公司在淘寶上需要拉攏顧客，需要搞營銷，需要裝飾店面。從傳統(tǒng)市場營銷，到基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的營銷，如此大的跨度，無疑是一個巨大的挑戰(zhàn)。正因于此，才有了淘寶為入駐的基金公司提供一系列培訓(xùn)的做法。

對于基金公司在互聯(lián)網(wǎng)營銷上的短板，一位基金公司的內(nèi)部人士接受《證券時報》采訪時坦言：

“在網(wǎng)上買基金的客戶，可能更愿意買固定收益類產(chǎn)品，比如貨幣基金，這些基金管理費較少，如果我們第一批在淘寶上線，肯定要投入大筆費用進(jìn)行廣告營銷，大家都想一炮打響，對比投入和產(chǎn)出，可能除了賺點所謂的名氣外，最終還是賠本賺吆喝?！?/p>

言語之間，折射出基金公司在營銷上的劣勢。

此外，由于互聯(lián)網(wǎng)平臺的安全和實用性等一系列問題，對跨界的基金公司和保險公司同樣是一個挑戰(zhàn)。如何完善現(xiàn)有的銷售系統(tǒng)，強化安全性，完善各種功能，也在考驗著互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商們。

的確，互聯(lián)網(wǎng)平臺出色的營銷能力已經(jīng)有目共睹，這是基金公司和保險公司等傳統(tǒng)金融機構(gòu)紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)的最大動力，也是互聯(lián)網(wǎng)金融火爆的誘因。不得不承認(rèn)，諸如余額寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，有著傳統(tǒng)金融產(chǎn)品不具備的優(yōu)勢，但這些優(yōu)勢的打造讓互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)面臨了諸多風(fēng)險和挑戰(zhàn)。為此，筆者衷心的提醒媒體和業(yè)內(nèi)人士，不要過度的炒熱互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的優(yōu)勢，忽略了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品面臨的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。

來源：鈦媒體