在全球跨境支付領(lǐng)域，Airwallex（空中云匯）作為一家快速崛起的獨(dú)角獸公司，正以其創(chuàng)新的支付解決方案和全球化的戰(zhàn)略布局，改變著跨境支付的格局。本文將深入拆解Airwallex的全球化之路，分析其如何通過(guò)牌照與合規(guī)戰(zhàn)略、AI技術(shù)應(yīng)用、市場(chǎng)擴(kuò)張策略以及產(chǎn)品創(chuàng)新等手段，成功構(gòu)建起覆蓋全球的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

今天聊聊跨境支付的另外一位重量級(jí)選手Airwallex的全球化（聲明：純個(gè)人愛(ài)好而做數(shù)據(jù)收集和分析，不代表官方立場(chǎng)，未收錢，非廣告，非軟文）。

主要內(nèi)容包括：

• Airewallex簡(jiǎn)要介紹：發(fā)展歷程，最新交易數(shù)據(jù)、估值情況。
• 牌照與合規(guī)戰(zhàn)略：在亞太、歐洲、北美等地如何依靠牌照構(gòu)建護(hù)城河。
• AI技術(shù)應(yīng)用：人工智能（AI）正成為提升效率和風(fēng)控能力的關(guān)鍵武器。
• 市場(chǎng)擴(kuò)張策略：綜合運(yùn)用收購(gòu)、合作和產(chǎn)品創(chuàng)新、本地化團(tuán)隊(duì)等手段，構(gòu)筑起覆蓋全球的金融服務(wù)版圖。
• 競(jìng)爭(zhēng)格局：分析Payoneer、Stripe、螞蟻國(guó)際、Wise等重要玩家的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，以及各自優(yōu)勢(shì)。
• 數(shù)據(jù)深察：通過(guò)分析交易量、收入與盈利趨勢(shì)、市場(chǎng)份額、融資與估值等，驗(yàn)證Airwallex的發(fā)展軌跡和競(jìng)爭(zhēng)力。
• 結(jié)論與展望：未來(lái)幾年面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

1.?Airwallex簡(jiǎn)要介紹

Airwallex（空中云匯）的創(chuàng)業(yè)故事聽(tīng)起來(lái)很有美國(guó)硅谷風(fēng)范，生意卻和中國(guó)緊密相關(guān)。

2015年，一家名為Airwallex（空中云匯）的金融科技公司在墨爾本誕生。創(chuàng)始人張輯和團(tuán)隊(duì)最初因經(jīng)營(yíng)咖啡店遇到跨境付款麻煩，恰好張輯曾參與設(shè)計(jì)澳大利亞國(guó)民銀行和澳新銀行的數(shù)字外匯交易平臺(tái)，從而萌生出構(gòu)建更便宜高效的跨境支付平臺(tái)的想法。憑借自主搭建的銀行網(wǎng)絡(luò)（對(duì)接了渣打、星展、中國(guó)工商銀行等），Airwallex成功繞過(guò)傳統(tǒng)SWIFT等通道，為企業(yè)提供低成本的外匯和支付服務(wù)。

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經(jīng)過(guò)數(shù)年發(fā)展，Airwallex已成長(zhǎng)為全球領(lǐng)先的跨境支付獨(dú)角獸，業(yè)務(wù)覆蓋180多個(gè)國(guó)家，支持50多種貨幣交易。Airwallex在2024年8月年交易量率先達(dá)到了1000億美元，同比飆升73%，并于同年11月進(jìn)一步攀升至1300億美元，全年?duì)I收達(dá)到6億美元，服務(wù)企業(yè)超過(guò)15萬(wàn)家，較去年增長(zhǎng)50%。同時(shí)，公司估值超過(guò)56億美元，并已實(shí)現(xiàn)月度現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正。

2.?牌照與合規(guī)戰(zhàn)略：搭建全球金融“通行證”

金融牌照和合規(guī)能力是金融科技企業(yè)全球擴(kuò)張的基石。

對(duì)于Airwallex而言，更是如此：在短短幾年內(nèi)，Airwallex主動(dòng)獲取了全球60多個(gè)金融牌照或注冊(cè)資質(zhì)，覆蓋亞太、歐洲、大洋洲和北美主要市場(chǎng)。這一龐大的牌照矩陣為Airwallex打造出跨境業(yè)務(wù)的“通行證”，使其能夠合法、安全地在各地開(kāi)展支付服務(wù)。正是憑借合規(guī)先行的策略，Airwallex迅速進(jìn)入多個(gè)市場(chǎng)，建立起競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以復(fù)制的監(jiān)管護(hù)城河。

2.1.?亞太地區(qū)牌照

Airwallex在亞太擁有全面的本地牌照布局。

在總部所在地澳大利亞，Airwallex持有澳大利亞證券與投資委員會(huì)（ASIC）頒發(fā)的金融服務(wù)牌照（AFSL），而且一口氣拿下了兩張之多。這些牌照不僅允許其提供支付服務(wù)，也為后來(lái)推出的投資理財(cái)產(chǎn)品（“Airwallex Yield”）奠定基礎(chǔ)。

在中國(guó)內(nèi)地，Airwallex通過(guò)收購(gòu)廣州商物通網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，于2023年成功獲得中國(guó)人民銀行核發(fā)的支付業(yè)務(wù)許可證，成為僅有的兩家持牌國(guó)際第三方支付提供商之一（最近又加入了第三家）。這一舉措使Airwallex能夠直接參與中國(guó)的在線支付業(yè)務(wù)，打通中國(guó)與世界其他地區(qū)的跨境交易通道 。

在香港，Airwallex持有香港金融管理局的儲(chǔ)值支付工具（SVF）牌照。此外，Airwallex還取得了香港證監(jiān)會(huì)第4類（就證券提供意見(jiàn)）和第9類（資產(chǎn)管理）牌照，表明其不僅限于支付，也涉足金融資產(chǎn)管理領(lǐng)域。

在東南亞，Airwallex拿下了新加坡金融管理局（MAS）頒發(fā)的主要支付機(jī)構(gòu)（MPI）牌照、馬來(lái)西亞國(guó)家銀行的B類匯款業(yè)務(wù)牌照，以及新西蘭的金融服務(wù)提供商注冊(cè)，進(jìn)一步補(bǔ)全亞太牌照版圖。

如此廣泛的亞太合規(guī)布局，使Airwallex能夠深耕區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體，提供本地化的支付和金融服務(wù)。

2.2.?歐洲地區(qū)牌照

為服務(wù)歐洲客戶，Airwallex分別在歐盟和英國(guó)取得了電子貨幣機(jī)構(gòu)（EMI）牌照。

其立陶宛子公司于2021年10月獲得立陶宛央行核發(fā)的電子貨幣機(jī)構(gòu)牌照，可在整個(gè)歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)“護(hù)照化”開(kāi)展業(yè)務(wù)。同時(shí)，Airwallex在荷蘭也持有由荷蘭央行監(jiān)管的電子貨幣牌照。雙牌照布局提升了合規(guī)彈性——借助立陶宛和荷蘭任一牌照，Airwallex均能在歐盟范圍發(fā)行電子貨幣和提供支付服務(wù)，客戶資金按監(jiān)管要求交由獨(dú)立托管機(jī)構(gòu)保存。

在英國(guó)，盡管受脫歐影響不再適用歐盟牌照，Airwallex仍然提前取得了英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）的電子貨幣牌照，保障其在英國(guó)市場(chǎng)的持續(xù)運(yùn)營(yíng)。這些歐洲牌照使Airwallex建立起橫跨歐盟和英國(guó)的合規(guī)網(wǎng)絡(luò)，為其歐洲客戶提供安全可靠的本地收付款和外匯兌換服務(wù)。2.3.?北美地區(qū)牌照

進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)對(duì)任何一家金融科技都是巨大的合規(guī)挑戰(zhàn)。

螞蟻集團(tuán)曾嘗試收購(gòu)美國(guó)匯款公司速匯金（MoneyGram）來(lái)拓展北美匯款市場(chǎng)，雖因監(jiān)管阻礙未能成功。

Airwallex選擇一步一個(gè)腳印，在美國(guó)逐州申請(qǐng)貨幣轉(zhuǎn)賬許可（Money Transmitter License, MTL）。目前Airwallex在美國(guó)和加拿大共持有47+張州級(jí)或聯(lián)邦級(jí)牌照——幾乎涵蓋北美主要司法管轄區(qū)。例如在加拿大，Airwallex已在聯(lián)邦FINTRAC注冊(cè)為貨幣服務(wù)商，并取得魁北克的貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)牌照。在美國(guó)，則通過(guò)各州金融監(jiān)管部門的審批，滿足當(dāng)?shù)刭Y金儲(chǔ)備、網(wǎng)絡(luò)安全、消費(fèi)者保護(hù)等要求。

這意味著Airwallex可以像傳統(tǒng)持牌支付機(jī)構(gòu)一樣，為美國(guó)客戶提供國(guó)際匯款、收單和結(jié)算服務(wù)。

2023年，Airwallex正式在美國(guó)上線支付業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)了其全球版圖中最后的重要拼圖。

北美牌照的獲取不僅增強(qiáng)了Airwallex服務(wù)全球跨境貿(mào)易的能力，也讓其得以與當(dāng)?shù)劂y行和企業(yè)建立更深合作。例如，Airwallex已經(jīng)成為美國(guó)運(yùn)通、Visa、萬(wàn)事達(dá)卡的直接成員機(jī)構(gòu)，可在北美市場(chǎng)發(fā)行公司卡和處理卡支付。

可以說(shuō)，Airwallex通過(guò)扎實(shí)的合規(guī)投入，打通了從亞太、歐洲到美洲的監(jiān)管任督二脈。

Airwallex“先證后拓”的策略，使其在全球快速建立可信度和合規(guī)護(hù)城河。

一方面，多地牌照賦予其直接接入當(dāng)?shù)厍逅憔W(wǎng)絡(luò)的資格（如SEPA、FPS、ACH等），實(shí)現(xiàn)支付交易的本地化清算，提升速度并降低成本。另一方面，嚴(yán)守合規(guī)也贏得了大型企業(yè)客戶和合作伙伴的信任——畢竟一家擁有完整合規(guī)資質(zhì)的支付公司，其資金安全和風(fēng)控能力更有保障。

這些牌照背后，是Airwallex龐大的法務(wù)合規(guī)團(tuán)隊(duì)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)反復(fù)溝通、嚴(yán)格執(zhí)行反洗錢和數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)的結(jié)果。合規(guī)能力不僅保護(hù)了客戶資金安全，更成為Airwallex快速擴(kuò)張的強(qiáng)勁引擎——當(dāng)別的初創(chuàng)支付公司還在為進(jìn)入新國(guó)市場(chǎng)尋找通道時(shí)，Airwallex已憑借牌照“先發(fā)制人”，在當(dāng)?shù)卣痉€(wěn)了腳跟。

3.?AI技術(shù)應(yīng)用：智能引擎驅(qū)動(dòng)全球支付

在金融科技領(lǐng)域，人工智能（AI）正成為提升效率和風(fēng)控能力的關(guān)鍵武器。

與各大金融科技公司一樣，Airwallex也將AI深度融入支付業(yè)務(wù)流程，從客戶開(kāi)戶、交易風(fēng)控等場(chǎng)景，都能看到AI技術(shù)的身影。這不僅幫助Airwallex在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化擴(kuò)張，也帶來(lái)了卓越的用戶體驗(yàn)和安全保障。

3.1.?合規(guī)審核

客戶的開(kāi)戶盡職調(diào)查（KYC）往往繁瑣且耗時(shí)。為此，Airwallex開(kāi)發(fā)了基于生成式AI的智能審核工具，對(duì)申請(qǐng)資料和客戶網(wǎng)站內(nèi)容進(jìn)行快速、準(zhǔn)確的分析。

2023年底，Airwallex上線了這一AI驅(qū)動(dòng)的KYC審核系統(tǒng)，并分享了顯著成效：利用生成式AI模型理解語(yǔ)境，大幅降低了傳統(tǒng)規(guī)則引擎產(chǎn)生的誤報(bào)率，將“假陽(yáng)性”警報(bào)減少了50%，讓更多合規(guī)客戶無(wú)需人工復(fù)審即可通過(guò)審核。同時(shí)，AI審核使無(wú)人工干預(yù)直接通過(guò)的客戶比例提高了20%。這意味著許多企業(yè)客戶可以在數(shù)分鐘內(nèi)完成開(kāi)戶，而不必因?yàn)檎`判的風(fēng)險(xiǎn)提示而被卡殼等待。

在Airwallex遍及全球、客戶來(lái)自各種語(yǔ)言文化背景的情況下，AI模型對(duì)語(yǔ)言細(xì)微差別的理解尤為重要。例如，當(dāng)掃描客戶網(wǎng)站內(nèi)容時(shí)，AI可以區(qū)分賣“軍裝風(fēng)格夾克”的合法服裝店和售賣違禁軍火的商家，或分辨“香檳色連衣裙”與真正的香檳酒販賣。這些語(yǔ)義理解上的飛躍，是傳統(tǒng)關(guān)鍵詞匹配算法難以做到的。借助更聰明的AI，Airwallex顯著加快了全球客戶的上線速度——大量企業(yè)客戶可以“即開(kāi)即用”其跨境支付平臺(tái)，為自身業(yè)務(wù)爭(zhēng)取寶貴時(shí)間。

3.2.?支付風(fēng)控

對(duì)于一個(gè)年交易額上千億美元的平臺(tái)而言，強(qiáng)大的風(fēng)控是生命線。Airwallex運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)建立了實(shí)時(shí)反欺詐引擎，監(jiān)測(cè)每筆交易的數(shù)百項(xiàng)屬性，以識(shí)別可疑模式并即時(shí)阻斷風(fēng)險(xiǎn)交易。

據(jù)Google Cloud案例報(bào)道，Airwallex正在大規(guī)模加強(qiáng)機(jī)器學(xué)習(xí)和AI在防范欺詐和賬戶盜用方面的應(yīng)用，以實(shí)時(shí)檢測(cè)可疑交易行為。這一AI風(fēng)控系統(tǒng)使得Airwallex將可疑交易的識(shí)別耗時(shí)從過(guò)去的數(shù)小時(shí)縮短到不到10秒，識(shí)別準(zhǔn)確率達(dá)到95%以上。

也就是說(shuō)，當(dāng)某筆跨境支付出現(xiàn)異常（例如交易行為與歷史模式不符，或IP地址異常等），AI模型能夠在瞬間給出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，觸發(fā)攔截或二次驗(yàn)證流程，避免損失進(jìn)一步擴(kuò)大。

此外，Airwallex的風(fēng)控AI還融入了反洗錢（AML）規(guī)則，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)持續(xù)優(yōu)化可疑名單篩查，降低誤報(bào)同時(shí)提升對(duì)真實(shí)可疑行為的捕獲率。Airwallex通過(guò)自研的風(fēng)險(xiǎn)控制面板，利用AI實(shí)時(shí)更新風(fēng)險(xiǎn)規(guī)則，商戶可以自主設(shè)定風(fēng)控閾值，以更好地平衡業(yè)務(wù)通過(guò)率和安全性。強(qiáng)大的AI風(fēng)控體系使Airwallex在快速擴(kuò)張中依然保持了出色的安全記錄，為客戶資金保駕護(hù)航。

3.3.?用戶體驗(yàn)

Airwallex也在探索AI為客戶提供增值服務(wù)的更多可能性，包括構(gòu)建一系列基于生成式AI和自然語(yǔ)言處理的功能，例如讓客戶用聊天對(duì)話的方式搜索交易記錄，或通過(guò)智能助手一鍵生成復(fù)雜的付款工作流。比如，財(cái)務(wù)人員可以直接問(wèn)Airwallex系統(tǒng)：“請(qǐng)幫我找出上月來(lái)自德國(guó)的付款并匯總金額”，AI立刻給出答案；或者發(fā)送一句“為我創(chuàng)建一份每周一執(zhí)行的批量付款計(jì)劃”，系統(tǒng)就能自動(dòng)配置。這將極大提升用戶在全球賬戶和資金管理上的體驗(yàn)。

總而言之，AI技術(shù)貫穿了Airwallex業(yè)務(wù)的全鏈條，在前端提升客戶體驗(yàn)，在后端保障安全與效率。這不僅讓Airwallex能以較小的運(yùn)營(yíng)人力支撐海量業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，更塑造了其科技領(lǐng)先的品牌形象。在數(shù)字化浪潮中，Airwallex正用AI為傳統(tǒng)跨境支付行業(yè)注入全新活力，打造出“智能化”的全球支付網(wǎng)絡(luò)。

4.?市場(chǎng)擴(kuò)張策略：全球化版圖與加速引擎

Airwallex在短時(shí)間內(nèi)躋身全球支付舞臺(tái)，其擴(kuò)張路徑既有章法又不失激進(jìn)。公司綜合運(yùn)用了收購(gòu)、合作和產(chǎn)品創(chuàng)新等手段，一步步將業(yè)務(wù)觸角伸向世界各地，構(gòu)筑起覆蓋全球的金融服務(wù)版圖。

4.1.?收購(gòu)獲取牌照

如前文所述，Airwallex深知金融業(yè)務(wù)合規(guī)門檻之高，因此在進(jìn)入一些監(jiān)管壁壘較高的國(guó)家時(shí)，選擇通過(guò)并購(gòu)持牌機(jī)構(gòu)來(lái)快速落地。

最典型的是中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)。由于中國(guó)自2015年后嚴(yán)格控制第三方支付牌照的發(fā)放，Airwallex采用曲線進(jìn)入的策略：收購(gòu)一家持牌機(jī)構(gòu)。

2022年底至2023年初，Airwallex完成對(duì)廣州商物通公司的全資收購(gòu)，繼而在2023年3月獲得中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，成功拿下中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)牌照。這一舉措使Airwallex成為極少數(shù)能夠在中國(guó)合規(guī)運(yùn)營(yíng)線上支付的外資企業(yè)，打通了其全球網(wǎng)絡(luò)中最關(guān)鍵的一環(huán)。

同樣的策略在越南得到運(yùn)用。越南近年來(lái)數(shù)字支付興起，但外資受限。2025年3月，Airwallex宣布將收購(gòu)當(dāng)?shù)爻峙浦Ц豆綜TIN Pay，間接獲取由越南央行頒發(fā)的中介支付服務(wù)牌照。CTIN Pay早在2020年取得該牌照，如今并入Airwallex版圖，不僅助力服務(wù)越南本地商戶出海，也方便國(guó)際企業(yè)進(jìn)入越南市場(chǎng)。

除了亞洲，新興的拉美市場(chǎng)Airwallex也在布局。2023年10月，Airwallex收購(gòu)了墨西哥支付服務(wù)商MexPago，由此獲得墨西哥金融當(dāng)局頒發(fā)的電子支付基金機(jī)構(gòu)（IFPE）牌照。這為Airwallex打開(kāi)了通往拉美的大門，以墨西哥為起點(diǎn)輻射西班牙語(yǔ)美洲。

通過(guò)這些并購(gòu)，Airwallex在短時(shí)間內(nèi)補(bǔ)齊了自建無(wú)法快速獲取的牌照，使其全球牌照拼圖更加完備。

從效果看，“買牌”戰(zhàn)略非常高效：一旦拿到當(dāng)?shù)卦S可，Airwallex即可將全球產(chǎn)品迅速?gòu)?fù)制到該市場(chǎng)，同時(shí)接入當(dāng)?shù)劂y行網(wǎng)絡(luò)提供服務(wù)。例如拿下中國(guó)牌照后，Airwallex團(tuán)隊(duì)隨即著手整合平臺(tái)，改善中國(guó)與世界的跨境支付痛點(diǎn)。收購(gòu)CTIN Pay后，Airwallex也第一時(shí)間任命了原東南亞Grab高管負(fù)責(zé)越南及東南亞業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

可以說(shuō)，并購(gòu)為Airwallex裝上了“極速引擎”，讓其擴(kuò)張速度遠(yuǎn)超常規(guī)的牌照申請(qǐng)路徑。

4.2.?戰(zhàn)略合作與生態(tài)融入

除了自身獲取終端客戶，Airwallex深度參與全球支付生態(tài)，與各類平臺(tái)和機(jī)構(gòu)形成合作伙伴關(guān)系，從而擴(kuò)大服務(wù)的覆蓋面和影響力。一個(gè)亮眼的案例是與美國(guó)知名的B2B支付平臺(tái)BILL（原Bill.com）的合作。

2024年4月，Airwallex與BILL達(dá)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，將Airwallex的全球本地支付能力嵌入BILL的企業(yè)支付平臺(tái)。借助此合作，BILL平臺(tái)上的數(shù)十萬(wàn)中小企業(yè)客戶在支付海外供應(yīng)商時(shí)，可以直接調(diào)用Airwallex的網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)當(dāng)?shù)厍逅闱赖目焖俚劫~，而不必經(jīng)由傳統(tǒng)國(guó)際匯款。

雙方發(fā)布的消息稱，通過(guò)集成Airwallex技術(shù)，BILL的用戶能夠以本地貨幣向全球收款方支付，最快可在當(dāng)日或次日到賬，并且免除了中間行手續(xù)費(fèi)。這大幅提升了BILL用戶跨境支付的速度和體驗(yàn)，相當(dāng)于Airwallex為BILL提供了“全球支付引擎”。

又如在電商領(lǐng)域，Airwallex與Shopify、Magento等電商平臺(tái)建立插件集成，方便跨境賣家在其網(wǎng)店直接使用Airwallex收款結(jié)算。Airwallex還與會(huì)計(jì)軟件巨頭Xero和QuickBooks打通接口，讓中小企業(yè)可以在熟悉的財(cái)務(wù)軟件中直接對(duì)接Airwallex賬戶進(jìn)行對(duì)賬和支付。這些合作大大降低了客戶接觸Airwallex的門檻，相當(dāng)于Airwallex借助伙伴的渠道獲取了更多終端用戶。

在金融機(jī)構(gòu)合作方面，Airwallex與Visa、Mastercard合作發(fā)行多幣種企業(yè)卡，與美國(guó)運(yùn)通合作推進(jìn)卡支付網(wǎng)絡(luò)，以及與各國(guó)銀行合作實(shí)現(xiàn)當(dāng)?shù)厝胭~。

通過(guò)成為主流金融基礎(chǔ)設(shè)施的合作伙伴，Airwallex有效融入了全球支付生態(tài)，強(qiáng)化了自身“跨境支付底層操作系統(tǒng)”的定位。

4.3.?產(chǎn)品多元化與本地化創(chuàng)新

在全球擴(kuò)張中，Airwallex并未止步于單一產(chǎn)品，而是圍繞企業(yè)客戶需求不斷豐富產(chǎn)品矩陣，以提高用戶黏性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

起初，Airwallex以跨境匯款和貨幣兌換見(jiàn)長(zhǎng)，為企業(yè)提供遠(yuǎn)低于銀行的匯率和手續(xù)費(fèi)。然而很快，Airwallex意識(shí)到客戶在全球經(jīng)營(yíng)中還有更多痛點(diǎn)。于是公司陸續(xù)推出了多幣種全球賬戶、收單支付、卡券發(fā)行、費(fèi)用管理等一系列產(chǎn)品。通過(guò)Airwallex平臺(tái)，企業(yè)可以開(kāi)立多個(gè)國(guó)家的本地虛擬賬戶來(lái)收款，從而像當(dāng)?shù)毓疽粯咏邮湛蛻舾犊?；在付款方面，則可以通過(guò)Airwallex代發(fā)工資、批量打款供應(yīng)商。

Airwallex還提供API接口，方便SaaS平臺(tái)、市場(chǎng)平臺(tái)將支付功能嵌入自身產(chǎn)品。2022-2023年，Airwallex重點(diǎn)打造了“Airwallex Spend”費(fèi)用管理套件，其中包括無(wú)邊界公司卡（Borderless Card）和報(bào)銷管理工具，讓企業(yè)能夠掌控全球員工開(kāi)支。這套解決方案結(jié)合Airwallex賬戶，實(shí)現(xiàn)了從支出到核算的閉環(huán)。又如前文提到的Airwallex Yield，這是公司于2023年末在澳大利亞試水的新產(chǎn)品，允許企業(yè)將閑置資金投資于安全資產(chǎn)獲取利息。為此Airwallex專門申請(qǐng)了投資類金融牌照，將支付與理財(cái)相結(jié)合，讓客戶在一個(gè)平臺(tái)上既能管理日常收支又能增值閑錢。

值得關(guān)注的是，Airwallex于2024年10月拿到了香港證監(jiān)會(huì)的資產(chǎn)管理牌照，計(jì)劃將Yield產(chǎn)品拓展至香港市場(chǎng)。種種產(chǎn)品創(chuàng)新表明，Airwallex正從單純的支付服務(wù)商，進(jìn)化為企業(yè)的一站式全球金融平臺(tái)（one-stop global financial platform）。這不僅增加了營(yíng)收來(lái)源，更提高了客戶粘性——使用越多Airwallex產(chǎn)品的客戶，帶來(lái)的交易量和收入也越高。

從數(shù)據(jù)看，Airwallex平均每位客戶年交易額已接近100萬(wàn)美元，顯著高于傳統(tǒng)跨境支付平臺(tái)上單個(gè)客戶的交易規(guī)模。這說(shuō)明其產(chǎn)品深度滲透了客戶業(yè)務(wù)。而這背后正是通過(guò)不斷推出契合用戶需求的新功能，提升了客戶終身價(jià)值。

4.4.?本土團(tuán)隊(duì)與市場(chǎng)洞察

快速擴(kuò)張的同時(shí)，Airwallex注重在各目標(biāo)市場(chǎng)建立本土化團(tuán)隊(duì)，獲取本地洞察并及時(shí)調(diào)整策略。公司目前在全球19個(gè)城市設(shè)有辦公室，員工規(guī)模超過(guò)1500人。如在亞洲除墨爾本和香港外，Airwallex在上海、深圳、新加坡、東京、班加羅爾等地均有團(tuán)隊(duì)；歐洲的倫敦、阿姆斯特丹，北美的舊金山、紐約，多點(diǎn)開(kāi)花。

Airwallex通常會(huì)聘請(qǐng)熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的高管來(lái)領(lǐng)導(dǎo)區(qū)域業(yè)務(wù)。例如2023年，為深耕以色列及中東市場(chǎng)，Airwallex與以色列創(chuàng)新基金OurCrowd建立合作，同時(shí)招聘了當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。又如進(jìn)軍東南亞時(shí)，從東南亞超級(jí)App Grab挖來(lái)高管負(fù)責(zé)區(qū)域拓展。這些本地化團(tuán)隊(duì)可以根據(jù)區(qū)域特色制定營(yíng)銷和產(chǎn)品策略，比如為東南亞客戶提供更友好的本地語(yǔ)言服務(wù)，在歐洲強(qiáng)調(diào)與VAT合規(guī)相關(guān)的功能等。再加上Airwallex營(yíng)造的創(chuàng)業(yè)文化和賦權(quán)，使各地區(qū)團(tuán)隊(duì)能快速地響應(yīng)市場(chǎng)變化。

這種中央平臺(tái)+本地運(yùn)營(yíng)的模式，確保了Airwallex的全球擴(kuò)張既有速度又有溫度——既能快速?gòu)?fù)制成功經(jīng)驗(yàn)，又能貼近客戶需求做出調(diào)整。可以說(shuō)，人才和組織架構(gòu)的全球布局，為Airwallex插上了持續(xù)飛躍的翅膀。

縱觀Airwallex的擴(kuò)張之路，可以發(fā)現(xiàn)其并非盲目冒進(jìn)，而是策略清晰：以牌照并購(gòu)鋪路、以合作賦能增速、以產(chǎn)品創(chuàng)新深化護(hù)城河，再輔以本地化運(yùn)營(yíng)保駕。這套組合拳幫助Airwallex在激烈的全球金融市場(chǎng)中攻城略地，建立起跨越東半球和西半球的業(yè)務(wù)版圖。在短短幾年間，Airwallex完成了從區(qū)域新秀到全球玩家的華麗轉(zhuǎn)身，其擴(kuò)張經(jīng)驗(yàn)也為其他志在出海的金融科技公司提供了寶貴范本。

5.?競(jìng)爭(zhēng)格局：群雄逐鹿跨境支付

跨境支付市場(chǎng)體量巨大且競(jìng)爭(zhēng)者眾多。Airwallex在崛起過(guò)程中，面臨著來(lái)自傳統(tǒng)巨頭和新興獨(dú)角獸的雙重挑戰(zhàn)。與之同臺(tái)競(jìng)技的選手包括老牌跨境支付公司Payoneer、新一代支付巨頭Stripe，以及中國(guó)的金融科技巨頭螞蟻集團(tuán)旗下的螞蟻國(guó)際等。對(duì)比這些主要玩家，有助于理解Airwallex所處的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和差異化優(yōu)勢(shì)。

5.1.?Payoneer

創(chuàng)立于2005年的Payoneer是跨境支付領(lǐng)域的老兵，長(zhǎng)期專注于為自由職業(yè)者、電商賣家和服務(wù)出口商提供收款和付款服務(wù)。

通過(guò)與亞馬遜、Wish、Upwork等平臺(tái)的合作，Payoneer積累了龐大的中小商戶基礎(chǔ)。2021年，Payoneer通過(guò)SPAC上市，募資4.2億美元，登陸納斯達(dá)克（股票代碼PAYO）。財(cái)報(bào)顯示，2024年P(guān)ayoneer交易量達(dá)到800億美元，同比增長(zhǎng)21%，創(chuàng)下歷史新高 。其中B2B支付量增長(zhǎng)尤為迅猛，同比提高了42%。得益于規(guī)模效應(yīng)和利息收入，Payoneer在2024年實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的盈利，全年凈營(yíng)收增長(zhǎng)約18%，達(dá)到約8億美元水平，并連續(xù)三個(gè)季度保持非GAAP盈利。在客戶規(guī)模方面，Payoneer活躍用戶數(shù)超過(guò)50萬(wàn)（大多為小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者）。

相較Airwallex瞄準(zhǔn)的中型企業(yè)客戶群，Payoneer以服務(wù)長(zhǎng)尾小商戶見(jiàn)長(zhǎng)，其單用戶年均交易額約13.3萬(wàn)美元——只有Airwallex客戶平均值的1/7左右。這體現(xiàn)了兩者定位的差異：Airwallex正逐步向大中型企業(yè)“上攀”，而Payoneer深耕小商戶“下沉”市場(chǎng)。當(dāng)然，Payoneer也意識(shí)到競(jìng)爭(zhēng)壓力，近年積極拓展產(chǎn)品和市場(chǎng)。它收購(gòu)了跨境人才派遣平臺(tái)Skuad，進(jìn)軍全球薪資代發(fā)和人力資源領(lǐng)域；同時(shí)宣布將收購(gòu)一家中國(guó)持牌支付機(jī)構(gòu)，打入中國(guó)市場(chǎng)。Payoneer還推出商業(yè)賬戶服務(wù)、增值貸款等，試圖提高客戶ARPU和忠誠(chéng)度。

總的來(lái)說(shuō)，Payoneer憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)和廣泛渠道，在跨境支付的小微企業(yè)領(lǐng)域擁有穩(wěn)固地位，并實(shí)現(xiàn)了可觀盈利，交易規(guī)模雖然小于Airwallex，但是營(yíng)收卻高于Airwallex。不過(guò)，其傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)也正受到Airwallex等新銳的分食。在市場(chǎng)份額方面，根據(jù)Frost & Sullivan報(bào)告，Payoneer在全球自由職業(yè)者支付市場(chǎng)占有率居前。但面對(duì)Airwallex在更高端客戶中的迅速擴(kuò)張，Payoneer也在尋求轉(zhuǎn)型提升——兩家公司日益呈現(xiàn)出“錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)”的態(tài)勢(shì)：一家向上延伸服務(wù)中大型企業(yè)，另一家向下扎根海量小客戶。

5.2.?Stripe

總部位于美國(guó)的Stripe可謂當(dāng)今全球最炙手可熱的金融科技巨頭之一。

成立于2010年的Stripe，以極簡(jiǎn)的API讓開(kāi)發(fā)者能輕松接入在線支付，迅速風(fēng)靡硅谷創(chuàng)業(yè)圈，隨后拓展全球。Stripe的業(yè)務(wù)重心在于網(wǎng)上收單和支付基礎(chǔ)設(shè)施，其服務(wù)范圍橫跨130多個(gè)國(guó)家，被譽(yù)為“互聯(lián)網(wǎng)的支付底層”。

2024年，Stripe宣布其全年處理的支付總額達(dá)到1.4萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)38%，相當(dāng)于全球GDP的1.3%。這一數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出Airwallex等專注跨境B2B支付的平臺(tái)規(guī)模。Stripe的收入也水漲船高：2022年總營(yíng)收約144億美元，預(yù)計(jì)2023年超過(guò)160億美元。憑借高速增長(zhǎng)，Stripe于2023年融資65億美元，估值達(dá)500億美元，2024年數(shù)據(jù)顯示其估計(jì)達(dá)到700億美元，是Airwallex估值的10倍多。

然而，需要指出的是，Stripe的體量主要來(lái)自境內(nèi)支付和電商場(chǎng)景，尤其是在美國(guó)市場(chǎng)占據(jù)大量線上交易處理份額。近年Stripe也開(kāi)始發(fā)力跨境業(yè)務(wù)，推出Stripe Connect為平臺(tái)企業(yè)提供全球收付款、Stripe Treasury與銀行合作提供企業(yè)賬戶服務(wù)，以及收購(gòu)泰國(guó)等地牌照以進(jìn)入亞太新興市場(chǎng)等。

但總體而言，Stripe更像是一個(gè)全能的支付平臺(tái)，與Airwallex這種專注跨境B2B的選手還是有所區(qū)別。兩者的客戶結(jié)構(gòu)不同：Stripe服務(wù)數(shù)百萬(wàn)在線商家，包括個(gè)人開(kāi)發(fā)者和大型平臺(tái)（如Shopify、Lyft等），長(zhǎng)尾客戶眾多；Airwallex則聚焦企業(yè)級(jí)用戶，提供定制化的金融解決方案。

Stripe在全球的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于其龐大的開(kāi)發(fā)者生態(tài)和廣泛的支付方法支持，從銀行卡、數(shù)字錢包到“先買后付”幾乎無(wú)所不包。而Airwallex的差異點(diǎn)在于其多幣種賬戶和外匯能力，更貼合企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的資金流轉(zhuǎn)需求。

可以預(yù)見(jiàn)，隨著Stripe繼續(xù)全球擴(kuò)張（其服務(wù)已覆蓋印度、巴西等），Airwallex和Stripe在跨境收單、全球企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)⒂懈嗾娼讳h。例如，一家跨國(guó)SaaS公司既需要收取全球客戶訂閱款（Stripe的強(qiáng)項(xiàng)），也需要將收入兌換并支付給各地員工（Airwallex的強(qiáng)項(xiàng)），雙方都在力圖提供端到端的一站式解決方案。

目前來(lái)看，Stripe以規(guī)模和資金取勝，而Airwallex以靈活和專精見(jiàn)長(zhǎng)——Airwallex在Stripe相對(duì)薄弱的外匯和本地清算環(huán)節(jié)建立優(yōu)勢(shì)。未來(lái)誰(shuí)能獲取更多跨境企業(yè)客戶的心，將取決于產(chǎn)品廣度與深度的比拼，以及全球服務(wù)能力的賽跑。

5.3.?螞蟻國(guó)際

中國(guó)的螞蟻集團(tuán)在國(guó)內(nèi)支付領(lǐng)域無(wú)人不知，其國(guó)際化進(jìn)程同樣值得關(guān)注，其子公司螞蟻國(guó)際統(tǒng)籌旗下跨境和海外業(yè)務(wù)，包括Alipay+、Antom、WorldFirst等。

2019年螞蟻斥資7億美元收購(gòu)了英國(guó)跨境支付公司W(wǎng)orldFirst 。WorldFirst主營(yíng)與Airwallex類似的業(yè)務(wù)：為跨境中小企業(yè)提供多幣種賬戶、國(guó)際匯款和外匯服務(wù)。

在并入螞蟻后，WorldFirst成為螞蟻國(guó)際“三大支柱”之一，被定位為服務(wù)跨境中小企業(yè)的一站式金融平臺(tái)。螞蟻依托WorldFirst進(jìn)軍歐美市場(chǎng)，并借助其資源為中國(guó)商家出海提供金融支持。例如，WorldFirst已為中國(guó)跨境電商賣家提供收款，且與螞蟻的支付網(wǎng)絡(luò)聯(lián)通，可方便地將資金回流至支付寶生態(tài)。

螞蟻國(guó)際的另一重要布局是Alipay+，這是一套跨境支付解決方案，連接了全球25+家本地電子錢包及支付方式 。通過(guò)Alipay+，東南亞、韓國(guó)、印度等地?cái)?shù)億消費(fèi)者可以用本國(guó)熟悉的錢包（如GCash、KakaoPay）在海外商戶消費(fèi)付款。

同時(shí)，螞蟻國(guó)際推出的Antom做為全球收單機(jī)構(gòu)服務(wù)于中國(guó)出海企業(yè)，這使螞蟻在跨境B2C支付上擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

相比之下，Airwallex更專注B2B領(lǐng)域。

盡管業(yè)務(wù)側(cè)重不同，但在整體國(guó)際支付版圖上，螞蟻國(guó)際無(wú)疑是Airwallex強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：螞蟻擁有龐大的用戶基礎(chǔ)、資金和技術(shù)實(shí)力。不過(guò)，螞蟻國(guó)際也受到一些監(jiān)管阻力，其規(guī)模增長(zhǎng)未及預(yù)期（螞蟻集團(tuán)上市受挫后被要求整改，國(guó)際擴(kuò)張步伐有所放緩）。

對(duì)于Airwallex而言，螞蟻的存在更多體現(xiàn)在中國(guó)及亞洲市場(chǎng)的間接競(jìng)爭(zhēng)——例如爭(zhēng)奪中國(guó)出海企業(yè)的跨境金融服務(wù)。Airwallex憑借自身的中國(guó)支付牌照和全球網(wǎng)絡(luò)，正面迎擊螞蟻國(guó)際和其他中國(guó)支付玩家（如PingPong等）。

可以說(shuō)，在東方，Airwallex需要與螞蟻等巨頭分享出海商家的市場(chǎng)；在西方，Airwallex又要面對(duì)Stripe、Wise等公司的競(jìng)爭(zhēng)。其所處的競(jìng)爭(zhēng)格局既有創(chuàng)業(yè)獨(dú)角獸之間的長(zhǎng)跑，也有與巨頭同場(chǎng)競(jìng)技的搏弈。5.4.?其他玩家：Wise等

除了上述主要對(duì)手，跨境支付領(lǐng)域還有其他值得一提的參與者。例如英國(guó)的Wise（原TransferWise）以低匯率手續(xù)費(fèi)聞名，主攻個(gè)人及小微企業(yè)匯款領(lǐng)域，2023財(cái)年處理跨境交易約1300億美元（含個(gè)人業(yè)務(wù)），規(guī)模上與Airwallex相當(dāng)。但Wise更多服務(wù)C端和小B用戶，其商業(yè)客戶年均交易額不到10萬(wàn)美元，遠(yuǎn)低于Airwallex客戶群。

Wise擅長(zhǎng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)轉(zhuǎn)賬和多幣種卡，但在企業(yè)綜合金融服務(wù)上布局不如Airwallex全面。再如新加坡的NIUM，定位與Airwallex類似提供B2B支付API，近年發(fā)展迅速但整體規(guī)模仍在幾十億美元級(jí)別。傳統(tǒng)銀行方面，花旗、渣打等也推出了面向中小企業(yè)的跨境支付產(chǎn)品，比如渣打的nexus平臺(tái)。這些傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)憑借牌照和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)參戰(zhàn)，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

總體而言，跨境支付市場(chǎng)正呈現(xiàn)群雄逐鹿局面：有的以價(jià)格取勝（Wise）、有的以生態(tài)取勝（螞蟻）、有的以技術(shù)取勝（Stripe）、有的以服務(wù)深度取勝（Airwallex）。從融資情況看，各家也獲得資本青睞：Stripe迄今融資超90億美元、螞蟻在IPO前融資超百億美元，Airwallex也累計(jì)融資約9億美元 并吸引騰訊、紅杉、Visa等戰(zhàn)略股東。資本助力下，未來(lái)幾年這些玩家勢(shì)必加速擴(kuò)張，并購(gòu)整合頻繁出現(xiàn)。

值得注意的是，在跨境B2B支付這個(gè)特定賽道上，Airwallex與Payoneer、Wise等相比展現(xiàn)出了更快的增長(zhǎng)和更高的客戶價(jià)值。2024年Airwallex每位客戶年均交易額接近100萬(wàn)美元，遠(yuǎn)高于Payoneer的13.3萬(wàn)美元和Wise的9.8萬(wàn)美元。這說(shuō)明Airwallex成功吸引并留住了更“大型”的客戶群，為其平臺(tái)貢獻(xiàn)了可觀的交易量。

2024年Airwallex單個(gè)客戶年均交易額對(duì)比主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（單位：千美元）。Airwallex客戶平均交易額顯著高于Payoneer和Wise等，反映其側(cè)重服務(wù)更高價(jià)值的企業(yè)客戶。

當(dāng)然，競(jìng)爭(zhēng)格局不會(huì)一成不變。隨著各玩家拓展產(chǎn)品版圖，彼此的功能邊界正逐漸模糊：Airwallex開(kāi)始提供收單，Stripe涉足匯款，螞蟻服務(wù)西方客戶……可以預(yù)見(jiàn)，跨境支付大戰(zhàn)將進(jìn)一步升級(jí)，比拼的不僅是費(fèi)率，還有全流程服務(wù)能力和生態(tài)系統(tǒng)整合能力。Airwallex若想在群雄競(jìng)逐中保持領(lǐng)先，需要繼續(xù)發(fā)揮其全球網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中保持盈利性和合規(guī)水準(zhǔn)。這場(chǎng)競(jìng)賽，更像一場(chǎng)“馬拉松”——既考驗(yàn)沖刺能力，也考驗(yàn)?zāi)土εc韌性。

6.?數(shù)據(jù)洞察：交易增長(zhǎng)與客戶價(jià)值

官方和行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)一步驗(yàn)證了Airwallex的發(fā)展軌跡和競(jìng)爭(zhēng)力。

6.1.?交易量高速增長(zhǎng)

2020年以來(lái)，Airwallex的交易額每年都呈現(xiàn)出躍升態(tài)勢(shì)。

從2022年的約500億美元增長(zhǎng)到2023年底的近800億美元。進(jìn)入2024年，更是實(shí)現(xiàn)爆發(fā)：僅8個(gè)月就突破1000億美元年交易量，并在年底達(dá)到1300億美元。

這種增長(zhǎng)一方面來(lái)自新客戶不斷加入，另一方面也來(lái)自老客戶擴(kuò)大使用（Airwallex報(bào)告顯示現(xiàn)有客戶交易額持續(xù)增長(zhǎng)，占新增量的相當(dāng)部分）?？焖倥噬慕灰滓?guī)模鞏固了Airwallex在市場(chǎng)中的地位。

6.2.?收入與盈利趨勢(shì)

隨著交易量增長(zhǎng)，Airwallex的收入水漲船高。2024年Airwallex實(shí)現(xiàn)年收入6億美元，其中亞太地區(qū)貢獻(xiàn)增長(zhǎng)尤為突出，第三季度，Airwallex 在亞太地區(qū)的收入同比增長(zhǎng) 83%，交易量同比增長(zhǎng) 49%。全球增長(zhǎng)顯著，全球收入同比增長(zhǎng) 73%，全球交易量同比增長(zhǎng) 60%。

值得注意的是，Airwallex在2023年底已經(jīng)實(shí)現(xiàn)單月盈虧平衡，開(kāi)始邁向盈利道路。這點(diǎn)在很多尚未盈利的獨(dú)角獸中實(shí)屬難得。收入的提升也反映了Airwallex產(chǎn)品線拓寬帶來(lái)的ARPU增長(zhǎng)——客戶平均收入在提升，說(shuō)明其提供的高價(jià)值服務(wù)越來(lái)越多。

6.3.?市場(chǎng)份額與客戶價(jià)值

根據(jù)FXCintel分析，按年交易額計(jì)算，Airwallex在跨境B2B支付獨(dú)立平臺(tái)中已位居前列。其每客戶交易額和收入貢獻(xiàn)遠(yuǎn)高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，表明Airwallex獲取并留住了較多中大型客戶。隨著Airwallex進(jìn)一步滲透美國(guó)、歐洲市場(chǎng)，這一勢(shì)頭有望加強(qiáng)。

在亞太，Airwallex憑借本土優(yōu)勢(shì)已經(jīng)占據(jù)顯著市場(chǎng)份額。在中國(guó)跨境收款市場(chǎng)，據(jù)估計(jì)Airwallex也在迅速追趕頭部玩家。雖然整個(gè)跨境支付市場(chǎng)規(guī)模巨大（據(jù)麥肯錫估計(jì)全球B2B跨境支付交易量每年數(shù)十萬(wàn)億美元），Airwallex目前所占比例仍很小，但其增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均，顯示出強(qiáng)勁的追趕勢(shì)頭。

6.4.?融資與估值

從2015年至今，Airwallex共進(jìn)行了多輪融資，累計(jì)募集資金超過(guò)9億美元。投資者包括硅谷和亞洲的一線資本，如騰訊、紅杉資本、DST Global、Salesforce創(chuàng)投、Visa等。最近的一次融資是在2022年下半年，Airwallex以55億美元估值獲得1億美元擴(kuò)張資金（沒(méi)有最新估值數(shù)據(jù)，業(yè)界新聞稿顯示超過(guò)56億美元）。充足的資金為其全球擴(kuò)張?zhí)峁┝藦椝?，同時(shí)也體現(xiàn)資本市場(chǎng)對(duì)其模式的認(rèn)可，足見(jiàn)其成長(zhǎng)性之被看好。

7.?結(jié)論與展望

綜上所述，Airwallex的全球化發(fā)展道路是一條合規(guī)為盾、技術(shù)為矛、合作為翼、產(chǎn)品為魂的成長(zhǎng)之路。

從創(chuàng)立之初解決小店跨境付款痛點(diǎn)，到如今搭建起覆蓋全球的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，Airwallex在短短十年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。它先后拿下各國(guó)牌照構(gòu)筑起堅(jiān)固壁壘，在AI驅(qū)動(dòng)下打造高效安全的支付引擎，通過(guò)收購(gòu)和合作加速進(jìn)入新市場(chǎng)，并以不斷創(chuàng)新的產(chǎn)品服務(wù)深度綁定客戶。這些舉措相輔相成，助力Airwallex在群雄逐鹿的跨境支付市場(chǎng)中脫穎而出。

展望未來(lái)，Airwallex既面臨巨大的機(jī)遇，也需應(yīng)對(duì)潛在的挑戰(zhàn)：

機(jī)遇方面，全球數(shù)字貿(mào)易和遠(yuǎn)程經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展將持續(xù)擴(kuò)大跨境支付需求。越來(lái)越多企業(yè)擁抱“線上+全球”業(yè)務(wù)模式，無(wú)論是跨境電商、數(shù)字服務(wù)出口，還是遠(yuǎn)程辦公發(fā)薪，都需要快捷廉價(jià)的跨境金融服務(wù)。這正是Airwallex大顯身手的舞臺(tái)。

此外，新興市場(chǎng)的崛起（東南亞、非洲、拉美中小企業(yè)的出海潮）為Airwallex帶來(lái)新的增量用戶；傳統(tǒng)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，也可能促使其選擇Airwallex作為全球資金管理的合作伙伴。

同時(shí)，Airwallex在AI領(lǐng)域的先行探索有望結(jié)出碩果——未來(lái)AI或可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)、智能理財(cái)?shù)雀呒?jí)功能，為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值，從而進(jìn)一步提升Airwallex的平臺(tái)黏性。

然而，挑戰(zhàn)亦不容忽視。

首先是競(jìng)爭(zhēng)加?。壕揞^們不會(huì)坐視，一個(gè)可能的場(chǎng)景是Stripe等通過(guò)復(fù)制類似功能或降價(jià)策略來(lái)爭(zhēng)奪Airwallex的客戶；銀行機(jī)構(gòu)也可能聯(lián)合推出跨境支付新網(wǎng)絡(luò)（如SWIFT gpi的升級(jí)）來(lái)提高自身效率；螞蟻國(guó)際也是重兵投入。Airwallex需要持續(xù)保持產(chǎn)品領(lǐng)先和服務(wù)差異化，才能立于不敗。

其次是監(jiān)管環(huán)境變化：各國(guó)對(duì)于跨境資金流動(dòng)的監(jiān)管日趨嚴(yán)格，像歐洲PSD3、新興市場(chǎng)外匯管制等，都可能要求Airwallex迅速適應(yīng)合規(guī)新規(guī)。任何一個(gè)市場(chǎng)的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)都可能影響其全球聲譽(yù)，因而合規(guī)投入需持續(xù)加碼。

再次，盈利與增長(zhǎng)的平衡也是一道考題。金融科技行業(yè)常見(jiàn)高速增長(zhǎng)卻長(zhǎng)期虧損，Airwallex雖已實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，但若競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致費(fèi)率下行或投入增加，如何在擴(kuò)張的同時(shí)保持財(cái)務(wù)健康將考驗(yàn)管理層智慧。

另外，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)（如匯率劇烈變化、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)）也可能沖擊跨境交易量，Airwallex需具備抗周期能力。

最后，穩(wěn)定幣已經(jīng)開(kāi)始在跨境場(chǎng)景中展露頭腳，但從公開(kāi)信息看，Airwallex在穩(wěn)定幣或數(shù)字幣領(lǐng)域尚未有明顯的戰(zhàn)略布局和大規(guī)模投入，仍然聚焦在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的跨境支付業(yè)務(wù)。

綜合來(lái)看，Airwallex已經(jīng)證明了自身模式的可行和強(qiáng)勁生命力：在一個(gè)高度分散且復(fù)雜的領(lǐng)域打造出統(tǒng)一的平臺(tái)，為全球企業(yè)提供“無(wú)國(guó)界”的金融服務(wù)。它的愿景不止于做一家支付公司，更是成為全球經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施的一部分。

未來(lái)幾年，隨著技術(shù)演進(jìn)和業(yè)務(wù)拓展，Airwallex有望進(jìn)一步鞏固其行業(yè)地位——也許會(huì)通過(guò)IPO登陸資本市場(chǎng)，獲取更大動(dòng)能；或許會(huì)推出企業(yè)信貸、供應(yīng)鏈金融等新業(yè)務(wù)，完善產(chǎn)品生態(tài)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，跨境支付領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將推動(dòng)各玩家不斷創(chuàng)新，而Airwallex這匹快馬若能保持初心、穩(wěn)健疾馳，必將在全球金融版圖中寫下濃墨重彩的一筆。

（完）

數(shù)據(jù)及參考來(lái)源：

Business sentiment to shift positively with rate cut: Airwallex

Airwallex – Wikipedia

Airwallex boosts Asia-Pacific expansion with acquisition of Vietnam’s CTIN Pay – FinTech Futures: Fintech news

A Message from our CEO and Co-founder

How does Airwallex’s record $100bn volume compare?

Payoneer – Payoneer Reports Fourth Quarter and Full Year 2024 Financial Results

Stripe’s total payment volume reaches $1.4T, fueled by long …

Tencent-backed Airwallex secures e-payment license in China | Reuters

Airwallex boosts Asia-Pacific expansion with acquisition of Vietnam’s CTIN Pay – FinTech Futures: Fintech news

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