在建筑產(chǎn)業(yè)中，供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新與發(fā)展對于解決資金困境、提升產(chǎn)業(yè)鏈效率具有重要意義。本文將詳細介紹中國中鐵旗下的中鐵資本保理公司如何通過其全鏈條供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，利用中鐵E信系統(tǒng)和保理業(yè)務(wù)系統(tǒng)，為建筑產(chǎn)業(yè)鏈提供高效的金融解決方案。

一、企業(yè)介紹

中鐵資本保理公司作為中國中鐵專注于供應(yīng)鏈金融的服務(wù)平臺，依托“中鐵E信系統(tǒng)管理平臺”和“保理業(yè)務(wù)系統(tǒng)管理平臺”兩大系統(tǒng)，全部業(yè)務(wù)在線上開展。

中鐵E信系統(tǒng)管理平臺1.0版本于2019年9月30日建成，2023年4月24日完成了2.0版本迭代升級，目前，中鐵E信平臺已累計入駐中鐵二級單位34家，三級單位247家，入駐外部供應(yīng)商超過35000家。

保理核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)于2018年9月正式上線投產(chǎn)使用。

截至目前，系統(tǒng)已累計入駐中鐵內(nèi)部單位120余家，入駐外部供應(yīng)商超3200余家。

截至2023年底，公司累計實現(xiàn)資金投放超417億元，新簽合同額30.19億元，營業(yè)收入21.7億元，凈利潤2.09億元，連續(xù)兩年業(yè)務(wù)投放規(guī)模年均超100億元。

二、案例介紹

1、背景介紹

中國中鐵主業(yè)資金面臨的困境，是當前社會建筑產(chǎn)業(yè)鏈整體資金困境的重要體現(xiàn)，也是在此基礎(chǔ)上的局部演變和發(fā)展。中國中鐵作為多功能、特大型企業(yè)集團，下轄50多家二級公司、500多家三級公司、近1萬個項目部，從當前體系來看，企業(yè)資金面臨著“應(yīng)收難收、應(yīng)付剛付、收支不平”的困境。主要表現(xiàn)為資金清收不暢、外欠支付剛性、項目收支難平衡。

操作快速、高效和便捷。中鐵E信合作模式主要是包括占用核心企業(yè)授信與占用保理公司授信兩種方式。

占用核心企業(yè)授信：在這種模式下，核心企業(yè)開立E信后，明確制定該筆或批次E信由占用其授信的某資方承接。核心企業(yè)可以根據(jù)業(yè)務(wù)需求選擇有合作關(guān)系的投資方，將E信交由其承接，從而實現(xiàn)資金回籠和風險共擔。

這種模式的優(yōu)勢是能夠更有效地利用核心企業(yè)的授信額度，提高融資的可操作性。同時，由于是在合作資方間的融資轉(zhuǎn)讓，信用風險可以共同承擔和降低。

占用保理公司授信：在這種模式下，核心企業(yè)開具E信后，未特殊指定資方，而是由供應(yīng)鏈金融平臺推送至合作的中鐵資本保理公司，由其占用中鐵資本保理公司的授信。中鐵資本保理公司會根據(jù)自身資金需求和風險承受能力，選擇合適的E信進行承接。

這種模式的優(yōu)勢是可擴大資方的選擇范圍，提高融資的靈活性。核心企業(yè)無須事先確定具體的資方，由平臺推送至各合作資方，根據(jù)市場條件和資方需求進行匹配，有理由實現(xiàn)更高效的融資。

（2）保理業(yè)務(wù)

正向保理是指核心企業(yè)（中國中鐵系統(tǒng)內(nèi)單位）將基于其買方（業(yè)主）訂立的施工協(xié)議/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司向核心企業(yè)提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務(wù)的融資解決方案。其中，核心企業(yè)為應(yīng)收賬款的原債權(quán)人，業(yè)主方為應(yīng)收賬款的債務(wù)人。

反向保理是一種解決核心企業(yè)支付需求、調(diào)節(jié)核心企業(yè)資金安排的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。反向保理以核心企業(yè)與供應(yīng)商間因購買貨物、接受服務(wù)等交易行為所產(chǎn)生的債務(wù)債權(quán)作為基礎(chǔ)開展業(yè)務(wù)。其中，核心企業(yè)作為中國中鐵內(nèi)部成員企業(yè)，是購買工程物資或勞務(wù)分包的主體，為債務(wù)人；供應(yīng)商向核心企業(yè)提供工程物資或勞務(wù)分包的企業(yè)，為債權(quán)人。

3、業(yè)務(wù)流程

（1）中鐵E信平臺

主要角色包括：

• 核心企業(yè)：包括組織節(jié)點和業(yè)務(wù)實體。組織節(jié)點為獨立法人單位的中國中鐵旗下的子分公司，其主要功能為授信分配、開轉(zhuǎn)簽章等。業(yè)務(wù)實體為項目部、本部等類型的核心企業(yè)角色，其主要功能為開具制單、轉(zhuǎn)讓制單、復(fù)核等。
• 供應(yīng)商：供應(yīng)商為與核心企業(yè)發(fā)生真實貿(mào)易背景的上下游企業(yè)，其主要功能為接收、轉(zhuǎn)讓、融資等。
• 投資機構(gòu)：投資機構(gòu)為銀行及類金融機構(gòu)，其主要功能為直融放款、再保理、ABS等。

工作流程圖

• 注冊：核心企業(yè)及供應(yīng)商注冊，通過邀請鏈接和平臺規(guī)則，上傳營業(yè)執(zhí)照、法人身份證及開戶行信息即可完成平臺注冊。
• 授信：平臺及資金方通過對核心企業(yè)的信用評估，最終得到核心企業(yè)授信額度，同時在后臺進行額度配置，核心企業(yè)即可在前臺對授信額度進行分配及其他操作。
• 開具：核心企業(yè)根據(jù)應(yīng)付賬款，基于自身授信通過中鐵E信進行支付的操作及開具操作，開具時核心企業(yè)通過輸入原始債務(wù)人的企業(yè)名稱，即可查看到對方的基本信息，同時輸入開具金額、承諾付款日等基礎(chǔ)條件，完成制單、復(fù)核、簽章操作即可結(jié)束開具流程。
• 轉(zhuǎn)讓：接收方通過對接受的E信基于真實的貿(mào)易背景進行債權(quán)轉(zhuǎn)讓即為轉(zhuǎn)讓的操作，其主要的操作流程同開具一致。
• 融資貼現(xiàn)：供應(yīng)商拿到中鐵E信，通過上傳于上一手的合同發(fā)票，結(jié)算單的貿(mào)易背景資料進行貼現(xiàn)的行為即為融資。
• 還款：還款開具人在承諾付款日前一天將需還款金額打入平臺賬戶，平臺方進行自行扣款。
• 清分：平臺方根據(jù)軋賬鎖定最終持有人，將還款資金打入最終持有人賬戶即為清分。

（2）保理業(yè)務(wù)平臺

正向保理

原債權(quán)人：指保理業(yè)務(wù)對應(yīng)項目應(yīng)收賬款的債權(quán)人，即核心企業(yè)。

債務(wù)人：指應(yīng)收賬款債務(wù)人，即業(yè)主方。

正向保理流程

反向保理

債權(quán)人：向核心企業(yè)提供工程物資或分包服務(wù)的供應(yīng)商。

債務(wù)人：向供應(yīng)商購買工程物資或分包服務(wù)的核心企業(yè)，一般為股份公司內(nèi)部單位。

反向保理流程

4、風險管理

把控風險貫穿經(jīng)營管理全過程、業(yè)務(wù)開展全周期，實現(xiàn)“盡早介入、全程監(jiān)測、最后掃尾”的風險管理要求。

一是優(yōu)化完善制度體系。2023年全面梳理公司制度152項，修訂完善公司制度37項，持續(xù)提升公司制度適用性及合規(guī)性。

二是細化授信管理策略。將授信的動態(tài)管理落實到實處并貫穿業(yè)務(wù)的全流程，確立授信管理在業(yè)務(wù)風險管理中的核心地位。

三是優(yōu)化風險審查清單及項目評審清單。在實現(xiàn)對業(yè)務(wù)全覆蓋的同時落實關(guān)鍵業(yè)務(wù)、關(guān)鍵事項和高風險領(lǐng)域的風險內(nèi)控法律合規(guī)要求。

四是完善公司投后管理。堅持預(yù)防風險主線，利用日常風險數(shù)據(jù)監(jiān)測、重大風險報告、風險預(yù)案等方式提升各業(yè)務(wù)線的風險預(yù)警能力。

五是結(jié)合主業(yè)單位的實際情況，充分溝通做好“接續(xù)還款”籌劃與應(yīng)急預(yù)案，有效防范“逾期”和違約風險的發(fā)生。

六是強化風險審查全流程管控。堅持第二道防線前移至業(yè)務(wù)前段，將風險要素融入產(chǎn)品模式、專業(yè)風險管理人員參與項目設(shè)計盡調(diào)來實現(xiàn)兩道風險防線的合力防控，推進業(yè)務(wù)落地。