金融科技賦能下，供應(yīng)鏈金融成了“香餑餑”。

長(zhǎng)期以來(lái)，小微企業(yè)由于自身信用不足、抵質(zhì)押物相對(duì)缺乏、信息不對(duì)稱(chēng)等原因?qū)е缕淙谫Y難、融資貴、融資慢；而供應(yīng)鏈金融就是銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，以核心企業(yè)的信用做背書(shū)，向鏈條中的小微企業(yè)提供貸款的金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)其實(shí)就是：支付，一類(lèi)是結(jié)算類(lèi)業(yè)務(wù)，一類(lèi)是融資類(lèi)業(yè)務(wù)

結(jié)算類(lèi)業(yè)務(wù)是從代收貨款到墊付貨款；融資業(yè)務(wù)是從貿(mào)易融資到物流融資。

物流金融的本質(zhì)是支付，同時(shí)又是監(jiān)管。所以監(jiān)管的落腳點(diǎn)在物流上面，不管是控權(quán)還是控貨，都是對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈過(guò)程的描述。

供應(yīng)鏈描述的是一個(gè)很大的市場(chǎng)，這個(gè)大的市場(chǎng)分為兩類(lèi)：一類(lèi)叫做商品供應(yīng)鏈，一類(lèi)叫做運(yùn)力供應(yīng)鏈。

商品供應(yīng)鏈的意思就是：怎么買(mǎi)？買(mǎi)來(lái)以后怎么賣(mài)？買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中都會(huì)涉及到資金的沉淀、資金的轉(zhuǎn)移或者信用的轉(zhuǎn)移。

從供應(yīng)鏈的概念來(lái)講，即該如何去尋求一個(gè)供應(yīng)鏈的增值活動(dòng)；從金融角度來(lái)講，這個(gè)增值是在看它的信用有沒(méi)有增加；從信用增加的角度來(lái)講，又該如何看它最基本的數(shù)據(jù)。這是未來(lái)我們可能要去研究的。

從商品的另外一個(gè)角度來(lái)看，采購(gòu)、供應(yīng)、銷(xiāo)售或者是從買(mǎi)回來(lái)生產(chǎn)到進(jìn)行銷(xiāo)售，每一個(gè)環(huán)節(jié)都有資金的需求，這種需求的關(guān)鍵點(diǎn)可以視為如何去增信。很多做物流金融、供應(yīng)鏈金融的企業(yè)，它的核心無(wú)非是剛剛提及的金融結(jié)算類(lèi)業(yè)務(wù)和融資類(lèi)業(yè)務(wù)兩種，而融資類(lèi)業(yè)務(wù)里面除了物流的存貨質(zhì)押融資，其余都是信用融資。

對(duì)很多搞平臺(tái)的人來(lái)講，物流企業(yè)基本上都是小、散、差，沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，信用沒(méi)有數(shù)據(jù)的。但是這個(gè)市場(chǎng)又在那里，而我們的融資企業(yè)又是“嫌貧愛(ài)富”的。如果現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)不變，或者可以說(shuō)直白一點(diǎn)，銀行的管理體系、管理模式不變，那么就一定會(huì)被淘汰。

供應(yīng)鏈金融的“肥肉”為何難吃到口

2018年，全國(guó)應(yīng)收賬款融資需求超過(guò)13萬(wàn)億元，僅有1萬(wàn)億元融資需求得到滿(mǎn)足，且主要由大銀行服務(wù)超大型核心企業(yè)的一級(jí)上游供應(yīng)商，而處于供應(yīng)鏈長(zhǎng)尾端的小微企業(yè)有近12萬(wàn)億元的融資缺口。

供應(yīng)鏈金融在實(shí)踐的過(guò)程遇到了諸多難題和痛點(diǎn)，總結(jié)如下：

• 第一，供應(yīng)鏈上存在很多信息孤島，同一供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的ERP系統(tǒng)、賬務(wù)系統(tǒng)較難統(tǒng)一，導(dǎo)致企業(yè)間信息并不互通，信息孤島開(kāi)始涌現(xiàn)，制約了很多融資信息的驗(yàn)證。
• 第二，核心企業(yè)信任并不能有效傳遞，根據(jù)合同法，核心企業(yè)是跟一級(jí)供應(yīng)商簽訂合同，但是一級(jí)供應(yīng)商和二級(jí)供應(yīng)商簽訂合同時(shí)并沒(méi)有核心企業(yè)參與，并不能傳遞相關(guān)的核心企業(yè)的信任到多級(jí)供應(yīng)商。
• 第三，銀行缺乏可信業(yè)務(wù)場(chǎng)景，由于中小企業(yè)無(wú)法證實(shí)貿(mào)易關(guān)系的存在，在現(xiàn)存的銀行風(fēng)控體系下，難以獲得銀行資金。相對(duì)地，銀行業(yè)無(wú)法滲透入供應(yīng)鏈進(jìn)行獲客和放款。
• 第四，融資難融資貴現(xiàn)象突出，在目前賒銷(xiāo)模式盛行的市場(chǎng)背景下，供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商往往存在較大資金缺口，然而沒(méi)有核心企業(yè)的背書(shū)，他們難以獲得銀行的優(yōu)質(zhì)貸款。
• 第五，合同履約并不能自動(dòng)完成，現(xiàn)在很多約定結(jié)算沒(méi)有自動(dòng)完成，涉及多級(jí)供應(yīng)商結(jié)算時(shí)，不確定性因素較多。

供應(yīng)鏈金融+區(qū)塊鏈

大數(shù)據(jù)+物流等于供應(yīng)鏈的可追溯，物聯(lián)網(wǎng)+金融等于監(jiān)管監(jiān)控的透明化、可視化，大數(shù)據(jù)+金融等于信用管理風(fēng)控管理，能真實(shí)反映業(yè)務(wù)的真實(shí)性、長(zhǎng)期性、異常型，反映融資企業(yè)的基本運(yùn)營(yíng)狀況和盈利能力。

而區(qū)塊鏈+金融等于對(duì)小微企業(yè)機(jī)構(gòu)交易的不可篡改性、隱私性，將有助于解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

以區(qū)塊鏈技術(shù)為底層的供應(yīng)鏈金融解決方案能確保數(shù)據(jù)可信、互認(rèn)流轉(zhuǎn)、隱私保護(hù)，解決供應(yīng)鏈上存在的信息孤島難題，釋放核心企業(yè)信用到整個(gè)供應(yīng)鏈條的多級(jí)供應(yīng)商，提升全鏈條的融資效率，降低業(yè)務(wù)成本，豐富金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，從而提高整個(gè)供應(yīng)鏈上資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

通過(guò)區(qū)塊鏈連通供應(yīng)鏈中的各方企業(yè)和金融機(jī)構(gòu),完整真實(shí)地記錄資產(chǎn)（基于核心企業(yè)應(yīng)付賬款）的上鏈、流通、拆分和兌付。由于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)經(jīng)多方記錄確認(rèn),不可篡改、不可抵賴(lài)、可以追溯，從而實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)⑷磕軌蜃匪葜恋怯浬湘湹某跏假Y產(chǎn)。

對(duì)于小微企業(yè),此方式顯著降低了融資成本，憑證上鏈便捷,可分拆轉(zhuǎn)讓。對(duì)于核心企業(yè),它又優(yōu)化了賬期,改善現(xiàn)金流與負(fù)債表，提升供應(yīng)鏈效率，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理。而金融機(jī)構(gòu)則獲取了小微業(yè)務(wù)助手，提升獲客能力，也無(wú)需復(fù)雜流程。

結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)，能將核心企業(yè)的良好信用穿透到產(chǎn)業(yè)鏈的上下多層，能將核心企業(yè)信用沿著供應(yīng)鏈上下游傳導(dǎo)到末端，實(shí)現(xiàn)債權(quán)持有期間流轉(zhuǎn)、貼現(xiàn)和到期兌付，極大地提升了小微企業(yè)融資效率,降低了融資成本。

引入?yún)^(qū)塊鏈帶來(lái)哪些優(yōu)勢(shì)呢？

• 第一，解決信息孤島問(wèn)題，多個(gè)利益相關(guān)方可以提前設(shè)定好規(guī)則，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的互通和信息的共享。
• 第二，根據(jù)物權(quán)法、電子合同法、電子簽名法等，核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證是區(qū)塊鏈上可流轉(zhuǎn)、可融資的確權(quán)憑證，使得核心企業(yè)信任能沿著可信的貿(mào)易鏈路傳遞?；谙嗷サ拇_權(quán)，整個(gè)憑證可以衍生出拆分、溯源等多種操作。
• 第三，提供可信貿(mào)易數(shù)據(jù)，比如：在區(qū)塊鏈架構(gòu)下提供線上化的基礎(chǔ)合同、單證、支付等結(jié)構(gòu)嚴(yán)密、完整的記錄，提升了信息透明度，實(shí)現(xiàn)可穿透式的監(jiān)管。
• 第四，實(shí)現(xiàn)資本降本增效。核心企業(yè)信任傳遞后，中小企業(yè)可以使用核心企業(yè)的信貸授信額度，獲得銀行的約8～10%利率的融資。
• 第五，實(shí)現(xiàn)合約智能清算?；谥悄芎霞s的自動(dòng)清結(jié)算，減少人工干預(yù)，降低操作風(fēng)險(xiǎn)，保障回款安全。

從整個(gè)信息流轉(zhuǎn)來(lái)看，從以前的信息孤島變成現(xiàn)在全鏈條的信息打通，從傳統(tǒng)的核心企業(yè)只能覆蓋一級(jí)供應(yīng)商，變成能夠覆蓋多級(jí)供應(yīng)商。基于加密數(shù)據(jù)的交易確權(quán)、基于存證的交易真實(shí)證明、基于共享賬本的信任傳遞和基于智能合約的合約執(zhí)行，形成回款封閉可控、穿透式監(jiān)管、全鏈條數(shù)據(jù)打通的新生態(tài)，切實(shí)幫助中小微企業(yè)解決“融資難，融資貴”的難題。

僅今年10月，上海銀行、中信銀行、光大銀行等就推出了基于各自?xún)?yōu)勢(shì)的線上供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。10月29日，上海銀行推出“上行e鏈”在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)；10月23日，中信銀行上線全流程線上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)產(chǎn)品“信e鏈-應(yīng)付流轉(zhuǎn)融通”；10月12日，光大銀行發(fā)布了“陽(yáng)光供應(yīng)鏈”系列產(chǎn)品……

案例展示

某跨境保理融資平臺(tái)：

以前可能是供應(yīng)商貸款難的問(wèn)題，很多供應(yīng)商拿了單子到多個(gè)保理公司進(jìn)行融資，整個(gè)授信額度又不能拆分不能疊加，存在融資不靈活的問(wèn)題，只能進(jìn)行單次融資。同時(shí)，保理公司無(wú)法全面評(píng)估供應(yīng)商信用，難以控制供應(yīng)商超額融資和多頭借貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)保理公司來(lái)說(shuō)，很難核實(shí)訂單的真實(shí)性，存在人工審核流程長(zhǎng)、審核慢等諸多問(wèn)題。

運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)后，供應(yīng)商的融資方式更加靈活，授信額度可拆分可合并，支持多保理和多支付。對(duì)于保理公司而言，資金風(fēng)險(xiǎn)控制加強(qiáng)，通過(guò)區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)了流程再造，控制了還款流程。也實(shí)現(xiàn)了信息的穿透管理，通過(guò)多家跨境電商平臺(tái)、多家保理公司加入業(yè)務(wù)系統(tǒng)中，讓其公平參與業(yè)務(wù)。

區(qū)塊鏈的落地難點(diǎn)

• 第一、是上鏈數(shù)據(jù)的隱私性，相關(guān)的律師事務(wù)所表示：應(yīng)收賬款憑證是屬于負(fù)債表；應(yīng)收賬款憑證屬于融資相關(guān)的信息，授信的平臺(tái)對(duì)數(shù)據(jù)的隱私保護(hù)要求非常高，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)必須要有很強(qiáng)的防截獲、防破解能力，也涉及鏈上數(shù)據(jù)和鏈下數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)的問(wèn)題。
• 第二、是數(shù)據(jù)存儲(chǔ)能力，只增不減的復(fù)加式的數(shù)據(jù)可信集合，現(xiàn)在來(lái)看是可行的，未來(lái)幾年，隨著數(shù)據(jù)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，怎么提升數(shù)據(jù)處理能力，怎么應(yīng)對(duì)海量數(shù)據(jù)也是需要關(guān)注的問(wèn)題。
• 第三、區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)對(duì)現(xiàn)有平臺(tái)進(jìn)行改造和建設(shè)的成本?，F(xiàn)在客戶(hù)對(duì)新技術(shù)需要一段適應(yīng)期，都會(huì)問(wèn)為什么要用區(qū)塊鏈？目前，區(qū)塊鏈不可替代的優(yōu)勢(shì)還沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)。
• 第四、不僅在技術(shù)上、法律上、監(jiān)管上要有所配套，可能更多時(shí)候在做一些相關(guān)的探索和嘗試，很多時(shí)候也需要政府、供應(yīng)鏈各參與方、提供方等利益相關(guān)方的共同參與，共同推進(jìn)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

總結(jié)

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還處在摸索的階段，在應(yīng)用中應(yīng)該逐步推進(jìn)，包括共識(shí)機(jī)制、密碼學(xué)算法、跨鏈技術(shù)、隱私保護(hù)等在內(nèi)的區(qū)塊鏈核心關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，開(kāi)展產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和集成測(cè)試，構(gòu)建軟硬件協(xié)同發(fā)展的生態(tài)體系；進(jìn)一步探討區(qū)塊鏈在底層核心技術(shù)、中層應(yīng)用邏輯和上層信息管控等方面的監(jiān)管問(wèn)題。

在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，發(fā)揮票據(jù)交易所、融資服務(wù)平臺(tái)和動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)等金融基礎(chǔ)設(shè)施作用，推動(dòng)供應(yīng)鏈核心企業(yè)與商業(yè)銀行、相關(guān)企業(yè)等開(kāi)展合作，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。

本文由 @香魚(yú) 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載

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