本文立足于P2P行業(yè)的基本業(yè)務(wù)邏輯，從用戶投資選擇P2P平臺的角度出發(fā)而成。

一、行業(yè)發(fā)展趨勢及現(xiàn)狀

1.發(fā)展概況

自2007年P(guān)2P登陸國內(nèi)以來，真正的發(fā)展還是始于2013年，2015年末進(jìn)入頂峰期，隨之而來的是缺乏監(jiān)管下的行業(yè)亂象；2016年8月24日，銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室四部委出臺《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理辦法》為P2P行業(yè)劃定13條監(jiān)管紅線。從此之后進(jìn)入政策密集期，從國家到地方政府到行業(yè)協(xié)會出臺各種政策、辦法。期間各種平臺跑路、爆雷等時間頻頻發(fā)生，行業(yè)慢速進(jìn)入洗牌期。

據(jù)網(wǎng)貸之家不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2017年末，累計數(shù)量平臺5970家，正常運營1931家。

2.監(jiān)管風(fēng)向

在國家、地方政府、行業(yè)協(xié)會等密集政策的驅(qū)趕下，在各種跑路爆雷事件的催化下，從高層到從業(yè)者現(xiàn)在整個行業(yè)已經(jīng)達(dá)成了高度一致的共識，即“良性退出，擁抱監(jiān)管”，要想生存下去一定要主動擁抱監(jiān)管，認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)金融的位置，主動整改合規(guī)。

3.行業(yè)探索

在監(jiān)管驅(qū)趕下，在巨大的利益前，行業(yè)人迸發(fā)出無與倫比的創(chuàng)新精神，從各種資產(chǎn)端的開發(fā)和各種擔(dān)保模式的探索，一直被政策追著不停息。

4.未來趨勢

從行業(yè)發(fā)展初始以吸引資金為主到現(xiàn)在的重視優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從投資者到從業(yè)者整體被教育了一番。同時從監(jiān)管也能看出未來P2P主要發(fā)展方向。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室的發(fā)文整治驗收的通知可以看到政策落地到最后的階段了，其實從最初的8.24對借貸對象（企業(yè)、個人）的借貸限額說明就能看出來國家對行業(yè)發(fā)展路徑規(guī)劃。

未來P2P行業(yè)資產(chǎn)除了小微企業(yè)和個人，還有深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游，對企業(yè)經(jīng)營縱深切入開發(fā)，在拓展行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的同時對國內(nèi)企業(yè)發(fā)展亦是重要的助力。

同時監(jiān)管機(jī)構(gòu)從金融整體風(fēng)險防范上出發(fā)整治現(xiàn)金貸亂象亦能看出端倪。2017年12月15日拍拍貸微信推文“拍拍貸全面接入各大征信”，其中最重要的就是接入中國人民銀行征信系統(tǒng)，這個開頭意味著其他P2P平臺最終也會陸續(xù)接入人民銀行征信系統(tǒng)，之前現(xiàn)金貸資產(chǎn)不良率偏高的問題就能得到有效的抑制，總要一些東西去制衡專業(yè)老賴，同時P2P平臺也可以放心的將個人借貸資產(chǎn)作為主要發(fā)力點。這一點完全改變了之前現(xiàn)金貸“高收益覆蓋高風(fēng)險”的商業(yè)邏輯，合規(guī)后的行業(yè)內(nèi)競爭拼的是平臺運營能力、風(fēng)控管理能力等。

二、確定競品及分析維度

由于各種原因一些P2P平臺似乎“不務(wù)正業(yè)”了起來，由單純的P2P變成了一站式理財平臺，本文立足于P2P，故一些綜合性平臺內(nèi)的非P2P類資產(chǎn)不作分析。

經(jīng)權(quán)衡選定以下平臺作為本次競品分析的對象：宜貸網(wǎng)、拍拍貸、微貸網(wǎng)、愛錢進(jìn)、團(tuán)貸網(wǎng)，最重要的是分析方法，下列分析不包含新手產(chǎn)品、活動產(chǎn)品。

金融產(chǎn)品有三要素，P2P屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，亦在此框架之內(nèi)，即安全性、流動性、收益率。盡管是從業(yè)人士，但是相對比平臺自身人員肯定存在著一定程度的信息不對稱，本文分析所用內(nèi)容來源均來自平臺官網(wǎng)、APP等。

三、安全性分析

金融產(chǎn)品安全性是以平臺安全性為依托的，平臺安全性主要從信息披露、資金安全、信息安全三個方面衡量。其中信息安全主要是為了防止平臺用戶信息及資金被黑鏈盜取，牽扯到技術(shù)架構(gòu)和開發(fā)相關(guān)內(nèi)容，在此不做贅述。

1.信息披露

信息披露主要針對兩個對象4個方面：兩個對象分別為中介方、借款方；4個方面主要是兩個對象的主體信息、運營數(shù)據(jù)、借款項目。

①中介方信息披露

即平臺自身的信息披露，包括不限于平臺運營主體、股權(quán)結(jié)構(gòu)、高管簡歷、發(fā)展歷程、資產(chǎn)優(yōu)勢、風(fēng)控措施等，相關(guān)信息披露如下：

②借款方信息披露

發(fā)生借款行為的通常為兩類借款方，一類是人，包括自然人和法人；二是企業(yè)。本質(zhì)上我們是想通過所披露內(nèi)容來辨明借款方的借款用途、還款來源/還款能力和還款意愿。中介平臺對信息披露的越多通常意味著風(fēng)控環(huán)節(jié)越嚴(yán)格，意味著也造假成本越高，造假難度越大。為保護(hù)借款方的隱私有必要對關(guān)鍵信息進(jìn)行脫敏處理。

針對自然人人的信息披露包括但不限于公民二代身份證、學(xué)歷證明、結(jié)婚證、收入證明、公積金記錄、社保記錄、銀行卡流水、央行征信報告、房產(chǎn)證、車證，如果借款方是法人的話還可提供營業(yè)執(zhí)照等。但是因為個人單平臺在借余額不超過20萬的限制下，更多的可能是無需提供這么多的材料，需根據(jù)借款產(chǎn)品本身業(yè)務(wù)邏輯，是信用貸還是抵押貸？同時需注意的是提供相關(guān)資料并不意味著抵押，比如房產(chǎn)證和車證，即使提供了并不意味著辦理了抵押手續(xù)。

其他借款方完備資料因篇幅不做詳解。因眾所周知的原因很多平臺的主打產(chǎn)品為計劃類/寶寶類等項目集產(chǎn)品，此類項目集產(chǎn)品就是個黑箱，根本無法追本溯源的去找尋最原始的借款需求，所以只能用項目標(biāo)所展示信息對比，但各平臺主打資產(chǎn)端亦不同，比如房抵貸和車抵貸所展示的材料必然是不一樣的，為了便于對比分析我采用5分制針對資料詳盡程度來評比，1~5分，分值越高代表資料越詳細(xì)，省略打分過程直接給到對比結(jié)果如下，各位可自行對比，如有不同請留言。

互聯(lián)網(wǎng)金融相對傳統(tǒng)金融競爭優(yōu)勢在于高效、便捷，實際操作中如果以上材料全部提供其實就喪失了互聯(lián)網(wǎng)金融的特性。同時平臺針對個人借款設(shè)計的產(chǎn)品都專注于某一點，便于風(fēng)控分?jǐn)傔呺H成本。換個角度講，當(dāng)前消費借款的話螞蟻花唄和京東白條可以滿足大部分人，其他小額（10萬以下）的貸款螞蟻借唄、京東金條、微粒貸基本上能夠解決，用戶其實不傻，跑到P2P平臺借款的用戶其實大多在以上渠道都借不到，所以現(xiàn)金貸的邏輯是收益覆蓋風(fēng)險，因為優(yōu)質(zhì)客戶根本到不了用現(xiàn)金貸解決資金需求的那一步。

2.資金安全

此處資金安全是指平臺為用戶資金安全所做的相關(guān)工作或者是所付出的代價，其實從借款人進(jìn)件開始平臺所做的很多工作都是為了用戶資金安全，在此僅狹義的以是否采用資金銀行存管來評判。但還是提醒投資者投資本金是否安全跟平臺是否采用銀行資金存管并無必然關(guān)聯(lián)，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。

3.擁抱監(jiān)管

擁抱監(jiān)管是一種態(tài)度，更是對自身發(fā)展的一種信心的體現(xiàn)。可以預(yù)見在臨近整改節(jié)點2018年6月底之前平臺爆雷、跑路、清盤事件會比之前更加的頻繁和密集。

針對監(jiān)管所提及的合規(guī)整改內(nèi)容較多，各地也不盡相同，在此我們僅選取其中幾個相對難點、關(guān)鍵點。

①ICP許可證

ICP許可證即電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，非ICP備案。在我們公司內(nèi)部有好多人不明白ICP許可證和ICP備案區(qū)別導(dǎo)致鬧出笑話，如需了解自行百度。通過平臺工商注冊主體名稱即可查詢平臺是否有ICP許可證。

②標(biāo)的限額

根據(jù)2016年8月24《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》其中第十七條

“同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元?！?/p>

此項是否合規(guī)可通過觀察單個標(biāo)的是否超出規(guī)定限額來簡單的判斷是否合規(guī)，監(jiān)管到了現(xiàn)在的進(jìn)度我相信平臺方不會采取掩耳盜鈴的方式，通過對比可發(fā)現(xiàn)單個標(biāo)的已沒有超過限額標(biāo)的。

四、流動性分析

資金流動性即用戶資金出借周期，平臺從用戶角度出發(fā)搭配不同的產(chǎn)品滿足用戶需求，同時亦可增加平臺資金效率。另外個人認(rèn)為實際操作中變現(xiàn)的過程其實也算流動性相關(guān)因素，比如有的平臺T+0，有的平臺T+2。

①宜貸網(wǎng)

宜貸網(wǎng)全部為散標(biāo)，沒有計劃類產(chǎn)品，在真實的借款需求中小于三個月借款需求必然是非常少的，所以在寫這篇文章的期間可投的借款周期基本為6個月以上，甚至有長達(dá)24個月的標(biāo)的，雖然采取等額本息還款方式，但同時增加了用戶的操作難度。系統(tǒng)中債權(quán)轉(zhuǎn)讓“宜享計劃”中轉(zhuǎn)讓的債權(quán)周期從10天~3個月不等，較好的補(bǔ)充了借款標(biāo)的中投資周期斷層的尷尬，如果沒有做市商制度真實債轉(zhuǎn)效率有多高也是投資者需要考量的。

②拍拍貸

拍拍貸是小額分散的典型代表，僅從散標(biāo)或者計劃類產(chǎn)品追溯債權(quán)看的話標(biāo)的金額都不大，標(biāo)的周期從1~24個月覆蓋較為齊全，未登錄情況下散標(biāo)顯示的較少，同時作為中介機(jī)構(gòu)較好地履行了投資人教育的職責(zé)，當(dāng)用戶投資與自己風(fēng)險承受能力不匹配的標(biāo)的時會禁止投資并加以引導(dǎo)。

小額分散帶來的問題是如果用戶操作投資的話會相對較為繁瑣，彩虹計劃的存在就解決了這樣的問題，同樣投資周期為1~24個月，另外1~6個月短期產(chǎn)品不容易搶到，如需保證能投資需用自動投標(biāo)功能解決。

拍拍貸當(dāng)前無活期產(chǎn)品。

③微貸網(wǎng)

微貸網(wǎng)有X計劃、優(yōu)選計劃、散標(biāo)、轉(zhuǎn)讓專區(qū)四類產(chǎn)品，綜合四類產(chǎn)品來看投資周期區(qū)間為1~12個月，比較遺憾的是債轉(zhuǎn)產(chǎn)品在未登錄下無法查看。

④愛錢進(jìn)

愛錢進(jìn)有零存寶、整存寶、散標(biāo)三類產(chǎn)品，嚴(yán)格來講就兩類產(chǎn)品，因為散標(biāo)基本上處于不可投，個人猜測應(yīng)該是為了兩個集合類產(chǎn)品的標(biāo)的展示而做的，不是為了讓用戶直接投資。零存寶鎖定周期為1天，隨存隨??；整存寶投資周期區(qū)間為1~18個月。

⑤團(tuán)貸網(wǎng)

團(tuán)貸網(wǎng)有復(fù)投寶、We計劃、散標(biāo)三類產(chǎn)品，復(fù)投寶周圍為6~36個月，We計劃為1~24個月，散標(biāo)周期涵蓋1~36個月，能夠滿足不同的投資需求，暫無活期產(chǎn)品。

五、收益率對比

在進(jìn)行收益率對比之前需強(qiáng)調(diào)的是風(fēng)險對應(yīng)收益，有多高的收益就得承受相應(yīng)的風(fēng)險，某大平臺背景的產(chǎn)品尚且逾期，更別提沒那么硬背景的其他平臺，投資者需要謹(jǐn)記此點，作為從業(yè)產(chǎn)品人員需要時刻在產(chǎn)品中提現(xiàn)并提醒用戶這一點。

因各平臺產(chǎn)品周期區(qū)間不同，在此我們僅對比各平臺1個月、3個月、6個月、12個月的收益情況，有集合類產(chǎn)品的采用集合類產(chǎn)品的收益率，無集合類產(chǎn)品的平臺各周期的投資收益率同樣會遵循一定的原則，同樣排除新手標(biāo)類產(chǎn)品，排除平臺活動加息。

愛錢進(jìn)因無1個月定期產(chǎn)品，遂以活期產(chǎn)品利息對比；宜貸網(wǎng)對比周期的收益都是固定值，對比如下：

六、總結(jié)

關(guān)于P2P的競品分析告一段落，通篇對平臺安全性、收益率、流動性做了分析對比。同時投資者本身是有風(fēng)險偏好的，對于安全性、收益率、流動性的需求各不相同，所以在用戶選擇的時候關(guān)注點也就各不相同，產(chǎn)品設(shè)計中如何針對各類型用戶設(shè)計其需要的金融產(chǎn)品和相應(yīng)的引導(dǎo)就是作為產(chǎn)品經(jīng)理需要思考的重點和方向。

很多人也會有疑問，比如從競品分析來看有些信息很不透明的平臺規(guī)模好像并無影響。實際上是商業(yè)成功是多方面的因素的結(jié)合，各平臺之間競爭的遠(yuǎn)不止我們上述分析的那些部分，諸多相關(guān)因素都不相同，也就無法詳評。

另外最最最關(guān)鍵的一點是，我們上述分析平臺的過程是邏輯嚴(yán)謹(jǐn)且理性的，但用戶不是理性的，人性是貪婪且健忘的，只要有足夠高的收益就會讓大多數(shù)人忽略這些風(fēng)險！

本文由 @hanne?原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。

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