在日常生活中，大家聽說過清算嗎？對它了解嗎？又了解多少呢？下面這篇文章是筆者整理分享的關于清算的知識內容，在這篇文章里，作者對清算內容用簡潔明了的白話分析，大家一起來看看吧！

各位小伙伴，大家好！今天給大家介紹下清算。清算在支付結算中是一個比較重要的概念，搞懂了它支付結算的很多概念都能舉一反三。

但是大家學習的時候也發(fā)現(xiàn)了，清算的學習門檻也挺高的，今天我就用最大白話的方式給大家介紹下什么是清算。下面我們就來開始對清算的探索之旅。（老規(guī)矩覺得內容簡單或者繁瑣，直接跳到最后看總結）。

一、什么是清算

清算：結算前對金融機構之間的支付工具進行清分、撮合、對待結算的債權賬務進行計算、軋差的過程。[1]

通俗化的解釋就是，清算是發(fā)生在金融機構之間，他負責核對金融機構之間的交易，撮合金融機構之間的待結算資金，為資金最終結算提供賬務依據(jù)。從這個描述我們可以看到清算是一個比較大的概念，他包含了如下幾個特征：

1. 清算的參與者是金融機構；
2. 清算負責撮合金融機構間的交易；
3. 清算處理的主要對象金融機構間的“待結算資金”；
4. 清算為資金最終結算提供賬務依據(jù)。

我們普遍都認為清算包含了“清分和結算”兩個處理過程。但是在實際業(yè)務開展過程中存在“純清分”的清算機構（網(wǎng)聯(lián)、銀聯(lián)），以及“即做清分又做結算”的清算銀行和代理清算行（人行清算、農信銀、城銀清）。其實清分和結算本來就密不可分，只是有時候需要“錢和賬”分開管理罷了。

二、清算的模式

“清算的目的就是實現(xiàn)資金跨金融機構的轉移”。我們知道支付指令是可以在互聯(lián)網(wǎng)上進行快速的傳遞，而資金由于數(shù)字化貨幣還沒被廣泛應用，因此他主要采用集中存放的方式來進行清算。因此人們就想出來一個辦法“讓交易指令先行，由銀行向客戶支付資金，最后銀行間軋差資金”的方式，這就是清算。

三、清算體系組成

跨行清算這個想法很好，但是如何組建這樣的一個清算體系讓銀行都參與進來，讓大家都愿意在上面交易呢？這里需要四個關鍵要素“清算中心、清算資金、清算網(wǎng)絡、清算規(guī)則”。

1. 清算中心：信用背書建立信任

要把銀行組織起來，讓大家相信在這個網(wǎng)絡上支付的資金是安全的，這顯然只能由一個國家的央行或者大型銀行組織才能做到。因此“清算銀行”（例如人行清算中心）和“清算組織”（例如SWIFT、CHIPS、Fedwird組成的跨境清算組織）就出現(xiàn)了，由他們來組建”清算中心”。

由于可靠的背景和國家機器作為信用保障，金融機構間的信任就建立起來了，率先加入的當然是那些用戶最多，資信最好的大型銀行，有了示范效應中小銀行也紛紛加入了。

2. 清算資金-跨行資金流動基石

前面介紹交易指令是可以通過網(wǎng)絡來快速傳輸?shù)?，但是資金可不行。這就需要金融機構之間去清算組織存錢，但這是件非常麻煩的事情。金融機構間存錢和取錢，主要通過“資產(chǎn)繳存”和金融市場的“資金籌措”兩種方式，這些都是真金白銀的錢（現(xiàn)金、債券、貴金屬等），因此這些存在清算中心的錢屬于“銀行資產(chǎn)”。

1. 認識“清算資金”的資產(chǎn)屬性我們就能理解為什么清算交易會有“借記、貸記”這樣的功能，因為清算組織操作的是銀行的資產(chǎn)，他的交易場景就是對于最原始資產(chǎn)的會計登記。所以也不難理解為什么企業(yè)與金融機構簽協(xié)議金融機構都是甲方（你是在人家的資產(chǎn)上做跨行交易）。
2. 認識“清算資金”的會計屬性我們這就能理解為什么對賬結果都是以上游為準，因為越靠近上游就越接近資金，資金的源頭就是清算組織或者央行，他們對資金的操作就是最基礎的會計賬，并且受法律保護的。所以每筆清算交易的結果，都是資金處理的最終結果。

3. 清算網(wǎng)絡：觸達經(jīng)濟每個角落

有了參與的銀行、也解決了資金的問題，下一步就是要建設一個清算的網(wǎng)絡為客戶提供支付服務。通過清算網(wǎng)絡把成員銀行都鏈接起來，大家按照共同的報文協(xié)議來執(zhí)行交易，由清算系統(tǒng)來給交易各方算賬。

組成整個清算網(wǎng)絡的形式也是多種多樣，我們按照歷史發(fā)展主要分四種形式：

1）一字型結構：點對點清算早期跨銀行交易數(shù)量有限，只要和幾家銀行相互之間存放資金就能實現(xiàn)資金的跨行流動了，這就是柜面通和同業(yè)存款的方式。

這種方式開展非常方便，幾家銀行商量下把錢互相存上就能開展了，就這樣最早的跨行清算模式。

2）V字形結構：集中清算模式

后來需要交易的對手銀行越來越多，甚至出現(xiàn)了跨境交易。這時候點對點的方式不僅搬錢和管錢麻煩，也非常的不經(jīng)濟。因為每天交易可能就十幾億，但是占用的資金頭寸可能就是交易資金的幾倍，十幾倍，這種模式銀行也開始玩不起了。

因此，最好把錢集中存放到一個銀行，這樣即經(jīng)濟，清算效率也更高。所以清算銀行和清算組織中心化清算方式就出現(xiàn)了。這就是V字形的集中清算模式，這也是至今為止清算效率最高的一種模式。我們平時所說的“人行大小額”、“Swift+CHIPS+Fedwird”就是這種模式。

3）工字型結構：代理清算模式

線上化交易的普及清算網(wǎng)絡的中的成員也隨之擴張，中小銀行、區(qū)域銀行、非銀行金融機構、財務公司也紛紛想加入，這時候中心化的清算模式就開始管理困難了，一個清算銀行顯然管不了那么多銀行賬戶和存款。為了解決這個問題，人們想出了“代理清算”的模式，就是清算銀行授權一些“大型銀行、清算組織”來專門服務相關領域金融業(yè)務的清算。

金融機構只要在代理清算機構開戶，在其受理范圍內的業(yè)務直接清算即可，如果要跨行清算再通過“清算中心”來處理。這樣的模式極大的減輕了清算中心的壓力，并且專業(yè)的人管專業(yè)的事情，也能為不同行業(yè)的金融機構提供更好的服務。

代理清算機構就像給清算中心安裝了插件一樣，大幅的提升清算銀行的服務能力。我們經(jīng)常聽到的網(wǎng)聯(lián)清算、銀聯(lián)清算、城銀清算、農信銀等就是這種模式中的“代理清算機構”。

4）網(wǎng)狀結構：去中心化清算模式

代理清算模式雖然極大的擴展了清算銀行的能力，但依然有其弊端“銀行需要先墊付資金，再清算”，能不能做到“支付即結算”銀行不需要墊付資金或者少墊付資金呢？

要做到這一點讓我們回想下清算的本質是什么？不就是讓可信任的資金流動起來嘛！那直接發(fā)行大家都認可的法定數(shù)字貨幣不就解決這個問題了嗎？

因此以數(shù)字人民幣和USDT的數(shù)字化法幣就出現(xiàn)了，只要持有大家都認可的“數(shù)字貨幣”資金就可以像交易指令一樣都在互聯(lián)網(wǎng)上流動了，每個參與的金融機構都能自己給客戶開展清算業(yè)務，這樣生意做起來不就更快了嗎，這就是網(wǎng)狀結構的分布式清算模式。

當然這里面最關鍵的問題還是“對于數(shù)字法幣的信任問題”，這里面就涉及國際之間的博弈了，這里面我就不展開細說了。

4. 清算規(guī)則：高效的搬錢方式

存好了錢，組好了網(wǎng)下面就可以開始愉快的跨行算賬了。說到算賬很多同學可能就要頭疼了，資金算賬太燒腦了算的頭疼。其實并不是很復雜就三種模式“全額清算、雙邊凈額清算、多邊凈額清算”，其中“雙邊凈額清算”實際應用場合很少，比較雞肋，我們記住兩種就可以了。

1）筆筆算-全額實時清算（RTGS）

筆筆算最簡單最大氣清算方式，它每發(fā)生一筆指令就進行一次清算，如果付款銀行資金頭寸不足就暫停他交易，你得馬上去籌措資金，到日終清算還沒籌措到，交易就會撤銷。

上圖中我們可以看到，A行和B行總共發(fā)生了4筆交易，金額是1000萬，清算系統(tǒng)就得給他們一筆筆的清算四次，這種模式顯然參與的銀行都需要存放大量的資金頭寸用來保障交易順利完成。

這種方式的優(yōu)點資金到賬時效最快。我們知道的人行大額支付系統(tǒng)（HVPS）就是這個模式。

當然它缺點也很明顯資金頭寸占用多，并且這個模式不能7*24小時運行，因為如果節(jié)假日發(fā)生大額清算造成資金頭寸不足，可能籌措資金的交易對手都找不到。

其實我們分析上圖的交易不難發(fā)現(xiàn)，A銀行和B銀行之間收付相減實際只需要400萬的清算資金。如果客戶支付資金沒那么著急，實際只要清算400萬的差額就可以了，這樣每個清算賬戶上存放的資金就可以減少一半。

因此，稍微慢一點的”軋差凈額清算”就出現(xiàn)了。他有兩種”雙邊凈額清算”和”多邊凈額清算”。

2）兩兩算-雙邊凈額清算（雞肋）

這種方式就是前面所說的“對點點清算”的模式采用的資金清算規(guī)則。其計算過程是這樣，每個銀行都在對方開設一個賬戶并存放資金頭寸，然后登記一段時間內的往來資金賬務，在規(guī)定時間內進行清算。清算時兩兩計算每個賬戶之間的差額，然后根據(jù)計算結果再兩兩完成資金結算。

這種方式優(yōu)點是不用實時清算，資金占用量會比RTGS少，而且可以7*24小時運行（反正客戶資金到賬也沒那么著急）。

但是從上圖中可以看到，B行當日收付差額為0，圖中C向B付差100萬，B再向A付差100萬這個過程顯然是多余的。由于是銀行之間點對點清算，因此這部分損耗就在所難免了。

因此“雙邊凈額清算”這種主要存在于早期的清算交易中，由于比較雞肋實際清算中用的很少。這里是為了讓大家了解下即可，我們主要是介紹下面這種清算方式。

3）逐個算-多邊凈額清算

我們介紹了前面的“實時全額清算”和雞肋的“雙邊凈額清算”，他們都有一個共同的問題就是資金頭寸占用高。因此人們想出了一個辦法增加一個清算中心，把賬戶都存放在一起，有清算中心把每個賬戶需要清算的最小資金差額算出來，然后在進行清算，這樣即效率高，占用資金頭寸也少。

說干就干“多邊凈額清算”方式就產(chǎn)生了，大家別被這里面的“多邊”給嚇到了，其實他比“雙邊凈額清算”要簡單，你只要把每個賬戶當日的收付差額算出來，然后交給清算中心，清算中心完成打款清算就完事了。

①清算中心給每個賬戶根據(jù)當天的收付交易計算個差額出來。–A銀行收差100萬，B銀行付差300萬，C銀行收差200萬。

②清算中心先找付差方要錢，錢放在自己賬戶上–從B銀行賬戶上扣300萬。

③清算中心把收到自己賬戶上的付差資金，向收差方付錢–A要100萬，給它；C要200萬，給它。

④好啦，清算完成給成員銀行發(fā)對賬通知，回家躺平嘍。–什嗎？成員銀行說清算結果不對？我是清算中心我直接操作的是你們的資產(chǎn)，你按我的結果去執(zhí)行就可以了，有問題自己找對手行解決。

好啦，戲太多了。我們來小結下

4）清算規(guī)則對比

1. 實時全額清算：這種主要用在需要大金額、快速付款的場景。由于資金頭寸占用高，一般來說手續(xù)費也比較貴，并且只能工作日運行。
2. 多邊凈額清算：這種主要用在資金到賬時效不高，金額也不是很大的高頻交易場景。手續(xù)費比較經(jīng)濟，也隨時可以進行跨行收付款。

四、清算場景呈現(xiàn)

清算場景是一件非常干凈利落脆的事情，由于是在銀行的資產(chǎn)賬戶上進行資金結算，所以交易指令一經(jīng)確認即刻就完成資金的清算和結算處理。

只有這種基于“實收/實付”的的清算方式（會計制度中叫收付實現(xiàn)制）才能滿足經(jīng)濟活動中以“應收應付”（會計制度中叫權責發(fā)生制）為基礎的商業(yè)貿易活動。

可能有人會說了，我們日常生活中會用到支票、本票、匯票這些應收應付的票據(jù)，做的也是定期借記業(yè)務資金也不是馬上清算了呀。其實即使是定期借記業(yè)務需要比較長的兌付周期，但是在這個周期內只是交易指令的在銀行之間的轉發(fā)，最終的清算還是一把搞定的。

有的同學會說，清算錯了怎么辦呢？除非清算機構提供專門的沖正或者撤銷交易，否則只能涼拌了。這也是清算責任很大，運營規(guī)范、系統(tǒng)設計要非常嚴謹?shù)脑颉?/p>

所以對于清算場景的理解就是這么一句話“以資金方為準，無條件執(zhí)行，錯了也是你錯”（不會要你的對賬文件，不會為你撤銷交易，不會來跟你協(xié)商，多點契約精神）。

五、常見的清算概念

清算中涉及的名稱比較多，我這里重點為大家介紹幾個比較常用也比較懵逼的清算名詞。

1. 借記和貸記交易

這個可能是最常見也是最容易懵逼的清算名詞，并且官方也沒給出任何的解釋，與之相關的名詞還有提出借記行、提出貸記行、被借記行、被貸記行，劈頭蓋臉一通金融會計名詞幾乎直接對小白勸退了，下面我們就來做一個通俗化的解釋。

我們前面介紹了，銀行在央行的存的錢是屬于“存放央行存款”屬于銀行的資產(chǎn)。稍有會計基礎的同學就知道，資產(chǎn)類科目是“借方增加，貸方減少，余額反映在借方”（這點一定要記住，因為清算就是一套賬務處理流程）。

而借貸記交易是站在提出者的角度來說了：

1. “提出借記”就是跨行收款，提出銀行的借方發(fā)生額增加；
2. 這類交易一般是針對“應收賬款”，我們收到一張到期兌付的銀行匯票、本票、支票后，到期去銀行做跨行收款。
3. “提出貸記”就是跨行付款，提出銀行的貸方發(fā)生額減少；這類最為常見，我們給別人轉賬、采購付款就是用的貸記交易完成跨行轉賬而。
4. “被借記行”就是被人借記收款的銀行（還是提出方的角度哦，別弄反了，反了就暈了）做借記交易一般都是有前提的，比如應收賬款的資金提前存放在“被借記行”的賬戶內，或者“付款人、提出行、提入行”簽訂協(xié)議，定期在付款人賬戶上扣款。
5. “被貸記行”就是被人貸記付款的銀行（依然是提出行的角度）被貸記行接受貸記交易最干脆，只要賬號和姓名驗證正確就直接入賬，賬號錯誤就掛賬次日發(fā)起退票退回去。

2. 凈借記限額

這個名詞就更懵逼了，既然有凈借記限額，那有凈貸記限額嗎？沒有，因為銀行的賬戶屬于資產(chǎn)科目，而資產(chǎn)科目余額只反映在借方。

1）凈借記余額：就是銀行資產(chǎn)賬戶上這個“期末余額”，他是“借方發(fā)生額”減去“貸方發(fā)生額”之后的一個差額。這個余額就是銀行賬戶上的可清算資金。

2）凈借記限額：就是設置賬戶可清算資金的最低下限，低于這個限額清算銀行就會給銀行發(fā)通知，讓他盡快去籌措資金防止清算頭寸不足造成清算排隊。

六、清算總結

1. 清算是發(fā)生在金融機構之間的事情。
2. 清算操作的資金是銀行的資產(chǎn)，因此銀行存放清算資金采用“資產(chǎn)質押”和“資金籌措”兩種方式。
3. 正是清算資金的資產(chǎn)屬性，因此清算結果即是賬務結果，成員銀行應該無條件執(zhí)行。
4. 清算網(wǎng)絡主要有4種組成，其中主流的是“中心清算”和“代理清算”兩種方式。
5. 清算結構中“網(wǎng)狀-分布式清算”還屬于探索期，它也是最有可能實現(xiàn)“支付即結算”的極速清算方式。
6. 清算規(guī)則主要有三種，常用的是“實時全額清算”和“多邊凈額清算”。
7. 做清算要抱著這個心態(tài)，“以資金方為準，無條件執(zhí)行，錯了也是你的錯”。

七、名詞解釋和引用

[1]清算：由于清算和結算的概念在理論和實際運用中的有很多的解釋，本文主要采用了《支付清算理論實務》中的國際版本的定義，并且基于清算實際運用場景為金融機構之間，因此在該定義中增加這部分的內容。

[2]資金頭寸：頭寸名詞來源于股票交易，在銀行使用的環(huán)境下，他指的是參與交易的現(xiàn)金、存款和有價證券。